ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS POR JOHN ALEXANDER OBANDO

CONCEPTOS

SEGUN J FRED WESTON

CENTRADO EN LAS CIFRAS
RELACIONES CUANTITATIVA
PARA DIAGNOSTICAR ASPECTOS
FUERTES Y DEBILES DE LA EMPRESA

ACTUALMENTE

ADEMAS DEL CONCEPTO DE WESTON
SE DEBEN TENER EN CUENTA
TENDENCIAS ESTRATEGICAS
Y ECONOMICAS

ANALISIS ESTRATEGICO
DOFA

IDENTIFICACION DE
FORTALEZAS

IDENTIFICACION DE
DEBILIDADES

CONOCER EL IMPACTO
DE LOS FACTORES PARA
DIFERENCIAR :

OPORTUNIDADES
DE NEGOCIO

AMENNAZAS QUE LO
AFECTAN

MODELO DE ANALISIS DE LA COMPETENCIA
DE LAS CINCO FUERZA DE PORTER

UNION DE:

DOFA

CINCO FUERZAS

RIVALIDAD ENTRE
LAS EMPRESAS

ENTRADA DE COMPETIDORES
NUEVOS

DESARROLLO DE PRODUCTOS
SUSTITUTOS

PODER DE NEGOCIACION
DE LOS PROVEEDORES

PODER DE NEGOCIACION
DE LOS CONSUMIDORES

REULTADO DE ESTA UNION:

MATRIZ DE EVALUACION DE
FACTORES EXTERNOS

"Permite a los estrategas resumir y evaluar informacion economica, social, cultural, demografica, ambiental, pilitica, gubernamental, juridica, tecnologica y competitiva"

PASOS DE ELABORACION

LISTADO DE FACTORES
CRITICOS OPORTUNIDADES
Y AMENAZAS

ASIGNAR PESO A CADA
FACTOR (IMPORTANTE
NO IMPORTANTE)

ASIGNE CALIFICACION
EFICACIA DE LAS ESTRA
TEGIAS DE LA EMPRESA

MULTIPLIQUEEL PESO
POR LA CALIFICACION

SUMAR LAS CALIFICACIONES

INTERPRETACION DE
RESULTADOS

4, 0 INDICA EXCELENTE
LA EMPRESA RESPONDE
A LAS ESTRATEGIAS DE
EMPRESA Y ESTA APROVE
CHANDO LAS OPORTUNI
DADES

1,0 INDICA QUE LAS
ESTRATEGIAS DE LA
EMPRESA NO ESTAN
CAPITALIZANDO

MATRIZ DE EVALUACION DE
FACTORES INTERNOS

"Permite a los estrategas resumir y evaluar informacion economica, social, cultural, demografica, ambiental, pilitica, gubernamental, juridica, tecnologica y competitiva"

PASOS DE ELABORACION

LISTADO DE FACTORES
CRITICOFORTALEZAS Y
DEBILIDADES

ASIGNAR PESO A CADA
FACTOR (IMPORTANTE
NO IMPORTANTE)

ASIGNE CALIFICACION
EFICACIA DE LAS ESTRA
TEGIAS DE LA EMPRESA

MULTIPLIQUEEL PESO
POR LA CALIFICACION

SUMAR LAS CALIFICACIONES

INTERPRETACION DE
RESULTADOS

4, 0 INDICA EXCELENTE
LA EMPRESA APROVECHA
LAS FORTALEZAS Y
MINIMIZA LAS DEBILIDADES

1,0 INDICA QUE LAS
ESTRATEGIAS DE LA
EMPRESA NO ESTAN
CAPITALIZANDO LAS
LAS FORTALEZAS

CARACTERISTICAS DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INSTRUMENTOS DE ANALISIS

ANALISIS COMPARATIVO

COMPARACION DE ESTADOS
FINACIEROS DE DOS O MAS
EJERCICIOS CONTABLES, Y SE
IDENTIFICAN VARIACIONES

ANALISIS DE TENDENCIAS

ESTADOS FNANCIEROS
PROPORCIONALES

EVALUACION DE LA ESTRUCUTURA
INTERNA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SE EVALUA EL CAMBIO DE LOS GRANDES
GRUPOS ACTIVOS, PASIVOS O PATRIMONIO

INDICADORES FINANCIEROS

USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

TECNICA UTILIZADA PARA LA INTERPRETACION
CONTABLE DIRIGIDA GEENRALMENTE A ESTOS
4 GRANDES GRUPOS

OTORGANTES
DE CREDITO

INVERSIONISTAS

DIRECTIVOS Y
ADMINISTRADORES

OTROS USUARIOS

OBJETIVOS DE LOS ANALISIS FINANCIEROS

ESTUDIO TENDENCIAS DE LAS VARIABLES FINACIERAS

EVALUAR ALA SITUACION FINANCIERA : SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

VERIFICAR INFORMACION DE LOS ESTADOS CON LA
REALIDAD ECONOMICA

DETERMINAR EL ORIGEN DE LOS RECURSOS

CALIFICAR A LOS DIRECTIVOS Y ADMINSITRADORES

CLASIFICACION DE LAS RAZONES FINACIERAS

HAN SIDO CLASIFICADAS PARA MEJORAR LA INTERPRETACION, ESTAS RAZONES A SU VEZ VIENEN ACOMPAÑADAS DE INDICADORES, QUE PERMITEN EL ANALISIS DE TEMAS EN PARTICULAR DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

GRUPOS DE USO MAS
CORRIENTE

RAZONES DE LIQUIDEZ

EVALUAN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA SATISFACER SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO IMPLICA POR TANTO LA HABILIDAD PARA CONVERTIR ACTIVOS EN EFECTIVO

RAZON CORRIENTE

MIDE LAS DISPONIBILIDADES ACTUALES DE LA EMPRESA PARA ATENDER LAS OBLIGACIONES EXISTENTES A LA FECHA DE EMISION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS QUE SE ESTAN ANALIZANDO. POR SI SOLO NO REFLEJA LA CAPACIDAD QUE SE TIENE PARA ATENDER OBLIGACIONES FUTURAS.LA INTERPRETACION DE ESTA RAZON FINACIERA DEBE REALIZARSE CONJUNTAMENTE CON OTROS RESULTAADOS DE COMPORTAMIENTO TALES COMO INDICE DE ROTACION Y PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

INTERVALO BASICO DEFENSIVO

ES UNA MEDIDA DE LA LIQUIDEZ GENERAL, IMPLEMENTADA PARA CALCULAR EL NUMERO DE DIAS DURANTE LOS CUALES UNA EMPRESA PODIRA OPERAR CON SUS ACTIVOS LIQUIDOS ACTUALES SIN NINGUNA CLASE DE INGRESO PROVENIENTE DE VENTAS U OTRAS FUENTES

(CAJA Y BANCOS+INVERSIONES TEMPORALES+CUENTAS POR COBRAR)/(COSTO DE VENTAS+GASTOS GENERALES)/365

RAZONES DE RENTABILIDAD

MIDEN LA EFICIENCIA DE LA ADMINISTRACION A TRAVES DE LOS RENDIMIENTOS GENRADODS SOBRE LAS VENTAS Y SOBRE LA INVERSION

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

ESTE INDICADOR DEBE TENERSE EN CUENTA ANALIZANDO POR SEPARADO LOS DOS COMPONENTES DEL INDICADR RENDIMIETO SOBRE LA INVESION ES DECIR LA ROTACION DE ACTIVOS Y EL MARGEN DE GANANCIAS

UTILIDAD / ACTIVOS

ROTACION DE ACTIVOS

MARGEN DE GANACIAS

EXPRESA EL MONTO DE LAS UTILIDADES QUE SE OBTIENEN POR CADA UNIDAD MONETARIA S DE VENTAS. MIDE LA EFICIENCIA OPERATIVA DE LA EMPRESA

UTILIDADES / VENTAS

RENDIMIENTO AL PATRIMONIO

LA TASA DE RENDIMIETO QUE OBTIENEN LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA RESPECTO A LA INVERSION DEL PATRIMONIO

UTILIDAD/PATRIMONIO

RAZONES DE ACTIVIDAD

ESTABLECEN LA EFECTIVIDAD CON LA QUE SE ESTAN USANDO LOS RECURSOS DE LA EMPRESA

ROTACION DE CARTERA

ESTABLECE EL NUMERO DE VECES QUE LAS CUENTAS POR COBRAR RETORNAN

VENTAS/CUENTAS POR COBRAR

PERIODO DE COBRANZA DE LA CARTERA

UNA VEZ CONOCIDO EL NUMERO DE VECES DE ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR SE PUEDE CLACULAR LOS DIAS QUE SE REQUIEREN PARA RECAUDAR LAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES

DIAS/ROTACIONDE CARTERA

ROTACION DE INVENTARIOS

NUMERO DE VECES QU LAS DIFERENTES CALSES DE INVENARIO ROTAN DURANTE UN PERIODO DE TIEMPO DETERMINADO O EN OTRAS PALABRAS COMO SE CONVIERTEN EN EFECTIVO O CUENTAS POR COBRAR

COSTO/INVENTARIO

SE DEBE CALCULAR PARA CADA CLASE DE INVENTARIO MP PP PT

DIAS DE INVENTARIO

OTRA FORMA DE MEDIR LOS INVENTARIOS ESTE EXPRESA EL NUMERO DE DIAS EN QUE ROTAN LOS INVENTARIOS

DIAS / ROTACION DE INVENTARIOS

RTOACION DE PROVEEDORES

NUMERO DE VECES QUE LAS CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES ROTAN DURANTE UN PERIODO DE TIEMP , ES DECIR EL NUEMRO DE VECES QUE ESAS CUENTAN SE CANCELAN

COMPRAS/PROVEEDORES

DIAS DE COMPRA EN CUENTAS POR PAGAR

MIDE LA SALIDA DE LOS RECURSOS PARA ATENDER LAS OBLIGACIONES ADQUIRIDAS EN DIAS DE ROTACION

SIAS /ROTACION DE PROVEEDORES

CICLO NETO DE COMERCIALIZACION

IDENTIFICA LA MAGNITUD DE LA INVERSION REQUERIDA COMO CAPITAL DE TRABAJO POR QUE RELACIONA LA ROTACION DE LAS TRES VARIABLES QUE INTERVIENEN CON LA ACTIVIDAD OPERATIVA CUENTAS POR COBRAR, INVENTARIOS Y CUENTAS POR PAGAR

(NUMERO DE DIAS DE CARTERA + NUMERO DE DIAS DE INVENTARIO)- NUMERO DE DIAS ROTACION DE PROVEEDORES= CICLO NETO DE COMERCIALIZACION ( TODO EN DIAS)

SU INTERPRETACION SE DA EN QUE EN MEDIDA DE QUE EL INDICADOR SEA MAYOR AÑO A AÑO, ESTO QUIERE DECIR QUE LA COMPAÑIA DEBE IBTENER MAYOR CANTIDAD DE DINERO PARA ATENDER SUS OBLIGACIONES CON PROVEEDORES

ROTACION DE ACTIVOS

MIDE LA EFICIENTCIA CON LA CUAL SE HAN EMPLEADO LOS ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA GENERACION DE LAS VENTAS

VENTAS/ACTIVOS

ESTRUCUTRA DE CAPITAL Y SOLVENCIA

PUEDE DEFINIRSE COMO LA SUMATORIA DE LOS FONDOS PROVENIENTES DE APORTES PROPIOS Y LOS ADQUIRIDOS MEDIANTE ENDENUDAMINETOS A LARGO PLAZO PARA EVALUAR LA POSICION FINANCIERA EN UN MOMENTO DETERMINADOLOS INDICADORES DE SOLVENCIA REFLEJAN LA CAPACIDAD PARA ATENDER LAS OBLIGACIONES

LEVERAGE TOTAL

MIDE HASTA QUE PUNTO ESTA COMPROMETIDO EL PATRIMONIO DE LOS PROPIETARIOS DE LA EMPRESA CON RESPECTO A SUS ACREEDORES.

PASIVO / PATRIMONIO

PASIVO/CAPITAL

PASIVO/ (CAPITAL +REVALORIZACION PATRIMONIO)

CAPITALIZACION A LARGOPLAZO

MEDIDA QUE SEÑALA LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS DEUDAS A LARGO PLAZO DENTRO DE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA EMPRESA MIENTRAS MAS ALTO SEA ESTE INDICADOR MAYOR SERA EL RIESGO QUE CORRE EL ENTE ECONOMICO

PASIVO A LARGO PLAZO / CAPITALIZACION TOTAL

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

SEÑALA LA PROPORCION EN LA CUAL PARTICIPAN LOS ACREEDORES SOBRE EL VALOR TOTAL DE LA EMPRESA. SIRVE PARA IDENTIFICAR EL RIESGO ASUMINDO POR LOS ACREEDORES, EL RIESGO DE LOS PROPIETARIOS DEL ENTE ECONOMICO Y LA CONVENIENCIA O NO DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

PASIVOS/ACTIVOS

ANALISIS DE TENDENCIAS

ANALISISI DE TENDENCIAS

ANALISIS HORIZONTAL

SE TIENE EN CUENTA UN AÑO BASE Y SE COMPARA CON DATSO DE OTROS AÑOS

SE DETERMINAN VARIACIONES O DIFERENCIAS PUEDNE SER RELATIVOS O PROCENTUALES

SE SUGIERE CONTAR MINIMO CON DATSO DE 5 AÑOS( BALANCE GENRAL Y ESTADO DE RESULTADOS)

SE APLICA EL PRINCIPIO DE ADMINISTRACION POR EXCEPCION DONDE SE TIENE EN CUENTA LOS CAMBIOS CONSIDERABLES DE UN ERIODO A OTRO

ANALISIS VERTICAL

TODOS LOS DATOS DE UN ESTADO FINANCIERO DEBEN SER EXPRESADOS EN PORCENTAJES

DETERMINAR QUE TANTO PARTICIPA UN RUBRO DENTRO DE UN TOTAL GLOBAL. INDICADOR QUE NOS PERMITE DETERMINAR IGUALMENTE QUE TANTO HA CRECIDO O DISMINUIDO LA PARTICIPACIÓN DE ESE RUBRO EN EL TOTAL GLOBAL.