ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO

ANALISIS VERTICAL

una herramienta de análisis financiero la
cual permitir comparar un rubro específico con respecto al total

ANALISIS HORIZONTAL

importante cuando trata de detectar
el comportamiento través del
tiempo de las partidas de flujo de efectivo.

ANALISIS DE RATIOS O RAZONES FINANCIERAS

la relación de una cifra con otra dentro o entre los
estados financieros de la empresa

RAZÓN DE ADECUACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO

la adecuación del flujo de efectivo operativo es evaluar que la empresa género suficiente efectivo para cubrir las inversiones de capital

Una razón igual a 1 indica que la empresa ha cubierto sus
requerimientos con base al logro de los niveles de crecimiento

el grado en que la razón disminuye por debajo de 1, el
efectivo generado mente puede ser insuficiente para mantener
niveles crecientes

RAZÓN DE REINVERSIÓN DEL EFECTIVO

La razón de reinversión del efectivo mide el
porcentaje de la inversión en activos que se
está reteniendo en la empresa

AUTOFINANCIACIÓN GENERADA SOBRE VENTAS

Relaciona el flujo de caja generado con las ventas

Autofinanciación sobre ventas= flujo de caja- dividendos
• Ventas

AUTOFINANCIACIÓN GENERADA SOBRE EL ACTIVO

Relaciona el flujo de caja generado, con el total del activo la
fórmula de este ratio

Flujo de caja – dividendo
• Autofinanciación sobre activo= Utilidad neta + depreciación y amortización Total activo

POLÍTICA DE DIVIDENDO

Relaciona los dividendos con el Cash Flow o flujo de caja lo mismo

Política de Dividendo= Dividendos
• Utilidad neta + depreciación y amortización

POLÍTICA DE AUTOFINANCIACIÓN

Relaciona los dividendos con el Cash Flow o flujo de caja lo mismo, la utilidad neta la depreciación y amortización

Política de Autofinanciamiento= Dividendos
• Flujo de Caja

• Los bancos las agencias calificadoras de crédito y los analistas de inversiones están muy preocupados por estas cuestiones

RAZÓN DE DESEMBOLSOS DE CAPITAL

Razón de desembolsos de capital = Flujo de Caja de las operaciones
• Desembolsos de capital

RAZÓN DE DEUDA TOTAL

Razón de deuda total = Flujo de Caja de las operaciones
• Deuda Total

Cuanto más alto sea el valor más efectivo Sobrante tendrá la
empresa para el servicio y pago de la deuda.

UTILIZACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Calibre para analizar proyectos de inversión y valuación de
empresas

Medición de la tasa de crecimiento sostenible de la empresa.

CANTIDAD

SALIDAS

Segundo principio
Debe salir menos dinero de
la empresa

ENTRADAS

Primer principio
Debe entrar una mayor
cantidad de dinero a la empresa

VELOCIDAD

ENTRADAS

Tercer principio
Deben acelerarse las
entradas de efectivo

SALIDAS

Cuarto Principio
Deben demorarse las
salidas de efectivo

El estado de flujo de efectivo
provee información importante
para los administradores del negocio

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

una empresa sana financieramente necesita
mantener un nivel adecuado de liquidez

Generándolo ella misma convirtiendo en dinero sus activos.

Pidiendo prestado

EFECTOS DE LA INSUFICIENCIA DEL EFECTIVO

Disminuye o elimina la capacidad de crédito de la empresa

Relaciones difíciles con las fuentes de financiamiento externas a la empresa.

Con las autoridades tributarias por no cubrir oportunamente los pagos a los que está obligada la empresa

Insatisfacción a los inversionistas, al no recibir la cantidad razonable de dividendos.

Para ello se requiere de información de calidad que permite
identificar:

La forma en que se
generó y generará
el efectivo (fuentes)

El destino que se le
dio y dará al
efectivo(aplicaciones)

Flujo de efectivo

la cantidad de dinero que entra y sale de una
empresa durante un período

Al monto recibido (entra)
se le da el nombre de flujo
positivo

Al monto que se eroga (sale)
recibe el nombre de flujo
negativo

Fuentes (entradas)

Generación por
medio de la operación

Venta de activos
distintos de los
inventarios

Aportación por parte
de los dueños (capital)

Aplicaciones (salidas)

Inversión en activos

Reembolso a las
personas que aportan
capita

Gastos de operación