por Lorena Gonzalez hace 2 años
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rentabilidades de renta fija
Tasa compuesta
la rentabilidad depende de un indicador o índice de referencia, como por ejemplo la DTF o el IPC, y se expresa de la siguiente forma: DTF+ 2 puntos, IPC + 5 puntos, etc. El siguiente cuadrodescribe brevemente cada uno de estos indicadores.
INDICADORES
DTF (tasa de interés de los certificados de depósito a término fijo)
Mide la tasa promedio ponderada de captaciónde los CDT a 90 días.
IBR (Indicador bancario de referencia)
Refleja el precio al que los bancos están dispuestos a ofrecer o a captar recursos en e lmercado monetario.
IPC (índice de precios al consumidor)
Mide el comportamiento de los precios de los productos y servicios representativos de una familia colombiana. La variación del IPC equivale a la inflación.
UVR (unidad de valor real)
Refleja el poder adquisitivo con base en la variación mensual del IPC. A partir de enero de 2000 la UVR reemplazó la unidad de poder adquisitivo constante UPAC
CONCEPTOS DE BONOS
Los bonos son valores que representan una deuda que tiene el emisor con las personas que los adquieren. Una vez transcurra el periodo pactado, el emisor debe devolver el monto de la inversión al titular del bono, más una suma de dinero equivalente a los intereses que se comprometió a pagar.
Bono sin pagos periódicos
Bono con pagos periódicos
En términos generales, existen dos tipos de bonos: aquellos que pagan intereses o cupones periódicos durante la vigencia de la inversión y los que sólo pagan en la fecha de maduración,los cuales se conocen como “Bonos Cero Cupón
Bonos de deuda privada: son emitidos por entidades del sector privado, en las que el Gobierno Nacional no cuenta con una posición dominante o mayoritaria. La colocación de estos bonos permite a los emisores obtener financiación a largo plazo, a tasas de interés competitivas y eventualmente en grandes montos.
• Bonos de deuda pública: son emitidos por entidades del sector publico o aquellas en las cuales la participación del Gobierno supera el 51%. Existen bonos de deuda pública interna y externa mediante los cuales el GobiernoNacional obtiene recursos para financiar sus actividades
Tasa Fija en pesos
TES de Control Monetario
Tasa Fija en Unidades de Valor Real Constante
Tasa variable (indexados al IPC):
Deuda pública interna: corresponde a bonos emitidos por el Gobierno Nacional para ser transados, colocados y cumplidos en el mercado local. Los más utilizados son los Títulos de Deuda Pública (TES), los cuales se emiten con el propósito de obtener recursos para el financiamiento del gasto público.
Cómo podemos comprar bonos
Los bonos se pueden adquirir en el mercado primario o en el secundario. Si bien en ambos mercados la compra de bono se hace a través de un intermediario de valores
negociar bonos
Por ser la primera vez que los bonos se van a poner en venta, los emisores pueden decidir entre ofrecer sus bonos mediante una oferta pública o una oferta privada
tasa cupón
Es el interés pagado por el bono en relación a la cantidad nominal de éste. Por ejemplo, un bono de US$10.000 con un cupón al 6 por ciento pagará al inversor US$600 por año en intereses hasta el vencimiento del bono
mercado de renta fija
consisten en comprar o vender bonos entre inversionistas. en el caso del mercado de renta fija, se registran y cumplen el mismo día. La operaciones se consigna ante el sistema de negociación o de registro en la fecha de compra o venta,la cual se conoce como t(0), pero el cumplimiento o cierrefinal de la operación se realiza 1 día hábil después, la cual se conoce como t(1) o t+1. Esto significa que cuando vendemos (compramos) un bono, el día de la venta (compra) se registra la operación, pero existe un plazo de hasta 1 día hábil para que recibamos (entreguemos)
• Operaciones para inversionistas especializados
existen algunas operaciones, que por su complejidad y naturaleza, son utilizadas principalmente por inversionistas profesionales con amplia experiencia en el mercado de valores
• Operaciones Repo
el inversionista activo se compromete a que el mismo día o en una fecha posterior acordada, devolverá los bonos al inversionista pasivo. Este último a su vez, debe entregar al inversionista activo una suma de dinero que incorpora los intereses acordados.
RIESGOS SE ENFRENTA UN INVERSIONISTA.
Cuando invertimos nuestro dinero, existe la posibilidad de ganar o de perder parte o la totalidad de los recursos que hemos invertido. Para disminuir el riesgo en nuestras inversiones,
Riesgo de mercado:
corresponde a la variabilidad en los precios a los cuales se negocian los activos en los que hemos invertido, generada principalmente por cambios en las condiciones de la economía, como por ejemplo variaciones en la inflación.
• Riesgo de crédito: se refiere a la pérdida potencial de recursos entregados a terceros. Este riesgo se divide en dos grandes componentes: el riesgo de contra parte y el riesgo de emisor,
Operación en la que se devuelve la liquidez más los intereses (t (n, máximo 365)
Operación de entrega de liquidez t(0)
• Deuda pública externa: es aquella deuda contraída con entidades o personas en el exterior y suele estar denominada en moneda extranjera. Es colocada, transada y cumplida en los mercados externos
Tasa fija simple
los rendimientos, o intereses, se pactan con base en una tasa de interés fija conocida desde el momento de la inversión
