MERCADOS Y ACTIVOS FINANCIEROS
En Colombia la Bolsa de valores está regulada por:
• Congreso de la República
• El gobierno a través de Ministerio de Hacienda.
• Superintendencia financiera.
LA BOSA DE VALORES DE COLOMBIA
Fue creada el 3 de julio de 2001, tras la fusión de la Bolsa de Bogotá (1928), la Bolsa de Medellín (1961) y la Bolsa de Occidente (Cali, 1983).
Principales Mercados de operación en la Bolsa de Valores de Colombia
ACCIÓN: Título emitido por una sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social. Las acciones, generalmente, confieren a su titular, llamado accionista, derechos políticos, como el de voto en la junta de accionistas de la entidad, y económicos, como participar en los beneficios de la empresa
INDICES DEL DESEMPEÑO DE LA LAS ACCIONES
• IGBC
• COLCAO
• COL20
INDICADORES DE DESEMPEÑO DE LA LAS ACCIONES
• Relación precio ganancia (RPG) o PER.
• Coeficiente beta.
• Coeficiente de Gini.
Inversión: Término económico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación de capital, y la postergación del consumo.
ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN
INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÒN
Mercado de Valores: Dentro del mercado de valores se negocian distintos tipos de obligaciones acciones, fondos y obligaciones etc, siendo su objetivo contribuir al movimiento de capitales, estabilidad monetaria y financiera.
Renta Fija
Renta Variable
Factoring: operación de cesión del crédito a cobrar por la empresa a favor de una entidad financiera normalmente. Los créditos que son parte de cesión, están instrumentados en operaciones corrientes de la empresa, normalmente del flujo de venta de sus productos o servicios a terceros.
TIPOS DE FACTORING
Factoring sin recurso
Factoring con recurso
Factoring con notificación
Factoring sin notificación
LAS COMPAÑÍAS DE FACTORING PUEDEN
Asumir riesgo crediticio
Asumir riesgo de cambio si la factura es moneda extranjera
Realizar la gestión de cobro
Realizar cobro efectivo del crédito
Asesorar a su propia compañía de aseguradora
Asesorar al cliente sobre la salud de los deudores.
Leasing: contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.
Características
Debe especificar términos de la operación
Importe y vencimiento de cuotas
Importe
Especificaciones de si el Leasing es neto o de mantenimiento
Alternativas al final del contrato
Ventajas
Alivio financiero en la compra de activos fijos necesarios para el negocio, no los compra sino que los alquila.
Depende del Sistema Fiscal Puede tener ventaja frente a la compra financiada.
Efecto favorable sobre los ratios financieros porque no se recurre al endeudamiento
Permite la financiación del 100% del costo del equipo
No se necesita de un desembolso inicial
Se puede adquiriri el bien por su valor residual
La mecánica de solicitud para la empresa resulta mucho más sencillo que pedir un préstamo bancario.
Fiducia: producto financiero que ha crecido mucho en los últimos años, pero a pesar de ello sigue siendo desconocido para la mayor parte de la población, sean activos, o no, en el mercado financiero.
Clases
Fiducia de inversión
Fiducia inmobiliaria
Fiducia de administración
Características
Confianza
Cumplimiento
Gestión profesional
Distinción entre el cliente y la fiducia
Partes que intervienen en la Fiducia
Fideicomitente
Sociedad fiduciaria
Beneficiario.
Renting: Es sinónimo de alquiler a largo plazo de un bien, en este caso de un vehículo, sea cual sea su marca, modelo o segmento. Mediante el Renting, una compañía (la empresa arrendadora) compra un vehículo nuevo, según los gustos y necesidades de su cliente o arrendatario, y lo pone a su disposición. A cambio, el cliente se compromete al pago de una cuota mensual, por un plazo de tiempo y un kilometraje previamente establecido, que incluye una serie de servicios muy amplios, donde como mínimo se hallan los gastos de mantenimiento y de seguro incluidos.
Los contratos más extendidos de renting se llevan a cabo con:
Vehículos
Equipos informáticos
Máquinas
Mobiliario
Banca de Inversión o banca de negocios asiste a clientes individuales, empresas privadas y gobiernos a obtener capital, mediante underwriting y/o erigiéndose en agente del cliente para la emisión y venta de valores en los mercados de capitales.
Funciones
Facilitar la emisión de nuevas acciones o de bonos y obligaciones
Asesorar a los inversores
Comercial
Investigación
Bonos Verdes: Son títulos de crédito emitidos por instituciones públicas o privadas que están calificadas para manejarlos. Son activos líquidos y de ingreso fijo que buscan realizar proyectos verdes, es decir sustentables, y obtener financiamiento por parte de inversionistas interesados, para al final, retornar el rendimiento de su inversión
La Iniciativa de Bonos Climáticos, la entidad de referencia en materia de bonos verdes, distingue los siguientes tipos:
Bonos verdes climáticos
Bonos verdes mixtos (con varios destinos)
Bonos verdes de transporte
Bonos verdes para edificación
Bonos verdes para energías renovables sin especificar el tipo de energía
Bonos verdes para energía eólica
Bonos verdes para energía solar
• bonos verdes para energía geotérmica
El bono verde más reciente emitido por el Banco Mundial es el Bono Verde de Referencia,y a la fecha el mayor en dólares estadounidenses. Este bono refleja un gran crecimiento.
El objetivo principal de los bonos verdes es que los inversores privados financien la lucha contra el cambio climático.
El Banco Mundial emite periódicamente estos bonos por miles de millones de dólares, los vende a bancos centrales y a grandes inversores institucionales y mantiene una calificación 'AAA
Dentro del mercado de valores se negocian distintos tipos de obligaciones acciones, fondos y obligaciones etc, siendo su objetivo contribuir al movimiento de capitales, estabilidad monetaria y financiera.
A través del mercado primario y secundario
MERCADO PRIMARIO
Emisión de nuevos Títulos
MERCADO SECUNDARIO
- Negociación de Títulos
- Mercado Organizado
- Mercado no organizado (OTC)
Renta fija : son emisiones de deuda que realizan los estados y las empresas dirigidos a un amplio mercado.
TIPOS
Pagarés de Empresa
Bonos Obligatorios
Titulizaciones hipotecarias o de activos
Cédulas hipotecarias
Cédulas territoriales