La formulación y evaluación de proyectos de inversión puede categorizarse según la finalidad del estudio y el objeto de la inversión. En términos de finalidad, se diferencia entre proyectos que buscan rentabilidad del proyecto, rentabilidad del inversionista, y capacidad de pago.
PROYECTO DE INVERSIÓN FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Una primera clasificación de estos proyectos se realiza en función de la finalidad de la inversión, es decir, del objetivo de la asignación de recursos que permite distinguir entre proyectos que buscan crear nuevos negocios o empresas, y proyectos que buscan evaluar un cambio, mejora o modernización en una empresa existente.
TIPOS DE PROYECTOS
Las opciones de inversión se pueden clasificar preliminarmente en dependientes, independientes y mutuamente excluyentes.
Las inversiones dependientes son aquellas que para ser realizadas requieren otra
inversión. Las inversiones independientes son las que se pueden realizar sin depender ni
afectar o ser afectadas por otros proyectos. Las inversiones mutuamente excluyentes, como su nombre lo indica, corresponden a proyectos opcionales, donde aceptar uno impide que se haga el otro o lo hace innecesario.
ESTUDIOS DE VIABILIDAD
La decisión de emprender una inversión, como todo proceso decisional, tiene cuatro componentes básicos:
La viabilidad técnica busca determinar si es posible, física o materialmente, “hacer” un proyecto, determinación que es realizada generalmente por los expertos propios del
área en la que se sitúa el proyecto.
La viabilidad legal, por otra parte, se refiere a la necesidad de determinar tanto la inexistencia de trabas legales para la instalación y la operación normal del proyecto como la falta de normas internas de la empresa que pudieran contraponerse a alguno de los aspectos de la puesta en marcha o posterior operación del proyecto.
La viabilidad económica busca definir, mediante la comparación de los beneficios y costos estimados de un proyecto, si es rentable la inversión que demanda su implementación.
La viabilidad de gestión busca determinar si existen las capacidades gerenciales internas en la empresa para lograr la correcta implementación y la eficiente administración del negocio.
La viabilidad política corresponde a la intencionalidad, por parte de quienes deben
decidir, de querer o no implementar un proyecto, independientemente de su rentabilidad.
La viabilidad ambiental, por último, busca determinar el impacto que la
implementación del proyecto tendría sobre las variables del entorno ambiental, como por
ejemplo los efectos de la contaminación.
1. El decisor, que puede ser un inversionista, financista o analista.
2. Las variables controlables por el decisor, que pueden hacer variar el resultado de un
mismo proyecto, dependiendo de quién sea él.
3. Las variables no controlables por el decisor y que influyen en el resultado del
proyecto.
4. Las opciones o proyectos que se deben evaluar para solucionar un problema o
aprovechar una oportunidad de negocios.
SEGÚN EL OBJETO DE LA INVERSION
Creación de un nuevo negocio.
Proyecto de Modernización
SEGUN SU FINALIDAD DEL ESTUDIO
Rentabilidad del proyecto.
Rentabilidad del inversionista.
Capacidad de pago