CAPITULO 7

EVALUACION Y
MONITOREO FINANCIERO

MODELO TRADICIONAL DE LA
CONTABILIDAD FINANCIERA

El diagnóstico financiero tradicional consiste en analizar el manejo de los recursos de inversión en capital de trabajo, inversiones fijas y diferidas, al igual que las operaciones realizadas durante un período y las posibilidades y necesidades de financiamiento para el o los períodos subsiguientes.

El proceso de análisis financiero:
1. Validación de la información contable.
2. Re-expresión de precios.
3. Interpretación de los estados financieros.
4. Análisis de razones e índices financieros

VALIDEZ DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
Se debe observar en qué grado se ajustan los datos a las normas y principios de contabilidad aceptados en su país, la auditoría financiera debe ser realizada por un experto en el tema y los estados financieros deben ser firmados por un contador público titulado.

REEXPRESIÓN DE PRECIOS
Existen dos fuerzas externas que hacen crecer un activo: El crecimiento inducido por las decisiones de la gerencia y otra fuerza inercial que corresponde a la inflación, la cual está presente en los precios.

El proceso de actualizar los estados financieros a precios constantes o reales consiste en tomar tanto de las cuentas monetarias y no monetarias del activo y del pasivo, aplicarle los ajustes correspondientes al comportamiento de los índices de precios al por menor, dependiendo de:

- El sector en que se encuentre.
- Las tasas de interés.
- La variación en los precios de la maquinaria.

- Los vehículos la tasa de oportunidad de los asociados con respecto al patrimonio.

Con el fin de determinar la utilidad o pérdida por la Re expresión de los estados financieros.

INTERPRETACION DEL ESTADO FINANCIERO
Los estados financieros se dividen en estados básicos y de propósito general, cuya única diferencia radica en que los de propósito general incluyen además los estados financieros consolidados:
• El Balance general.
• El Estado de resultados.
• El estado de cambios en el patrimonio.
• El Estado de cambios en la situación financiera.
• El estado de flujo de efectivo.

ANALISIS FINANCIERO
Instrumento que da sentido a los datos sobre la base de un proceso comparativo, en el momento en que se realiza, sirve como base para la planeación, el control y el monitoreo financiero en la toma de decisiones; en donde se encuentran 2 tipos de análisis:

Análisis vertical:

Técnica que establece la relación existente entre las cuentas que componen un estado financiero del mismo período y una cifra base, ayuda a juzgar la magnitud de los componentes determinando la importancia relativa de los mismos.

Análisis horizontal:

Técnica que envuelve el uso de los estados financieros de dos o más períodos y proporciona indicadores de los cambios en cada cuenta a través del tiempo, permitiendo el reconocimiento de la mejora o deterioro en la situación de la empresa.

PREDICTORES DE LA FRAGILIDAD FINANCIERA DE UNA EMPRESA

Aquí permite medir los indicadores de rentabilidad, los dos primeros son ingresos operacionales/activo, utilidad antes de impuestos/activo y utilidad antes de impuestos/ingresos operacionales, la cual miden el grado de apalancamiento de la empresa, que, en el caso de ser alto, compromete la capacidad de pago a deudores ante choques negativos no esperados.

Ya para el tercer indicador captura el efecto de los flujos de efectivo necesarios para cumplir con el pago de intereses y que puede dar origen a presiones financieras.

TEMAS FINANCIEROS ESTRATÉGICOS EN EL CUADRO DE MANDO INTEGRAL

En el Cuadro de Mando los objetivos financieros sirven de enfoque para los objetivos e indicadores de todas las demás perspectivas. Cada una de las medidas seleccionadas deben formar parte de un eslabón de relaciones causa-efecto, que culmina en la mejora de la actuación financiera.

La ubicación de la fase del negocio, debe comenzar por un diálogo con el gerente general y el director financiero y es exigente en que cada unidad de negocio tenga una estrategia financiera explícita, sugieren focalizarse en tres temas financieros estratégicos: crecimiento y diversificación de los ingresos, reducción de costos/mejora de la productividad y utilización de los activos teniendo en cuenta los diferentes niveles de madurez de los productos o servicios en el mercado.

EL MODELO ACTUAL Y LOS ACTIVOS INTANGIBLES

Lo ideal es que el modelo de contabilidad financiera tradicional se expanda hasta incorporar la valoración de los activos intangibles. Tal valoración de los activos intangibles y de las capacidades de la organización sería especialmente útil ya que, para las organizaciones de la era digital, estos activos son más imprescindibles para el éxito que los activos físicos y tangibles tradicionales.

Para reconocer la contribución de los activos intangibles a la generación del ingreso, se deben amortizar de manera sistemática durante su vida útil. Esta se debe determinar tomando el lapso que fuere menor entre el tiempo estimado de su explotación y la duración de su amparo legal o contractual.

El cuadro de mando integral por su parte, es el sistema de gestión más avanzado al involucrar la medición de los activos intangibles que estudiaremos en los siguientes capítulos tales como los clientes y la dimensión de formación y crecimiento o humana.

IMPACTO DE LA ERA DIGITAL EN LAS FINANZAS DE LAS ORGANIZACIONES.

El uso masivo de la internet en los negocios, ha cambiado notablemente el análisis de las finanzas, los principales cambios se han producido en relación al análisis financiero en conceptos tales como:  Activos fijos.
 Inventarios.
 Cuentas por cobrar.
 Capital de trabajo.
 Endeudamiento.
 Inversiones.
 Costos y gastos.

Recordemos que un "activo intangible en su definición más simple, es todo aquello que no tiene precio de mercado". Sin embargo, este concepto ha adquirido un nuevo significado, pasando de ser una variable solamente cualitativa a otra mensurable y cuantificable.

" La nueva garantía será la creación de riqueza o valor de las organizaciones, en la cual el desarrollo y administración del conocimiento jugará un papel importante en los nuevos negocios ".