MERCADO BURSATIL
RIESGO
DEFINICIÓN
El riesgo de un activo depende de la probabilidad de que, a su vencimiento, el emisor cumpla las cláusulas de rentabilidad y amortización financiera pactadas
EJEMPLO
Es decir, siguiendo nuestro ejemplo anterior, se referiría a la probabilidad de que al finalizar el contrato del bono, al que se lo hemos comprado, efectivamente nos pague los 1.030. A mayor probabilidad de impago o incumplimiento de las condiciones, el riesgo será mayor.
El riesgo depende de la solvencia del emisor y de las garantías que incorpore al título
LIQUIDEZ
DEFINICION
La liquidez de un activo se mide por la facilidad y la certeza para
convertirlo en dinero a corto plazo sin sufrir pérdidas. Por lo tanto,
el dinero es el activo más líquido que existe en contraposición a los menos líquidos que son los activos reales. Un ejemplo de activo real podría ser una casa.
Son activos financieros muy líquidos los depósitos de ahorro y a plazo en las instituciones de crédito.
Los Balances en los estados financieros se ordenan de lo los elementos más
líquidos a los menos líquido
RENTABILIDAD
DEFINICION
La rentabilidad se refiere al beneficio obtenido por un activo en Relación con su coste de adquisición, capacidad del activo de producir intereses u otros rendimientos al adquiriente o inversor
EJEMPLO
compramos un bono1 por un valor de 1.000 y a su
vencimiento pactamos recibir 1.030, obtendríamos un beneficio de 30, por lo que la rentabilidad obtenida habría sido de 30/1000=0,03, multiplicando por 100 obtenemos un 3%.
El bono es una de las formas de materializar los títulos de deuda, de renta fija o
variable
Relación entre rentabilidad, riesgo y liquidez
Mayor riesgo y mayor rentabilidad Cualquier agente económico
que vaya a invertir en un activo valorará su probabilidad de
impago o de no recibir las condiciones pactadas en un inicio. Cuanto más probable sea que el emisor no sea capaz de hacer frente a las condiciones, mayor rentabilidad le exigirá el inversor en concepto de pago por asumir un riesgo.
Lo anterior se da porque a la hora de buscar financiamiento cualquier agente
económico que tenga mayor probabilidad de no pagar, deberá ofrecer mejor rentabilidad para que se le asignen los recursos.
Menor liquidez y mayor rentabilidad: Cuanto más difícil resulte para un inversor convertir el activo que posee en dinero, mayor será la rentabilidad que exija al activo. Esto se justifica por que el inversor está sacrificando su capacidad de compra en la actualidad. Al no poder disponer de su dinero invertido en el momento que desee, se entendería como un pago por el sacrificio de capacidad de compra realizado..
Si sabemos que la liquidez en las inversiones de una empresa X es mucho mayor que la liquidez de invertir en la empresa Y, la empresa Y para poder
conseguir inversores tendrá que ofrecer una mayor rentabilidad que compense dicha falta de liquide