Financiamiento de la vivienda y mercado inmobiliario en Colombia

riesgos del mercado

están contenidos

resultados del VAR

sugiere un impacto negativo en el precio de la vivienda y por ende implicaciones consecuentes en el PIB.

precios de la vivienda

están dentro de los limites del LTV debido a la causa justificada de la crisis de los 90

créditos hipotecarios

los indices hipotecarios se han disminuido a causa de las bajas en la construcción y la falta de capacidad de endeudamiento

Disminución déficit

46% vivienda propia

38% Alquilan

16% Libre de disfrutar su usufructo

Construcción

Crisis del 2000

PIB 4%

Las licencias han disminuido en 2016

Crisis del 2008

Precio

Aumentado

El déficit

Cuantitativo

Rurales 48%(2014)

Urbana 18% (2014)

Cualitativo

Rurales 18% (2014)

Crédito hipotecario

Expansión en los últimos 10 años

Solidos fundamentales

subsidios al crédito
hipotecario

VAR como instrumento para medir los implicaciones macroeconómicos de la corrección de los precios de la vivienda

variables domesticas incluidas en el VAR
1- el PIB real
2- el consumo privado real
3- la inversión real
4- certificados de deposito a 90 dias
5- precio real de la vivienda

como resultado de la medición realizada en el VAR se puede determinar que el shock de la vivienda tendrá como resultado la disminución de los precios de la misma e impactos negativos para economía nacional

1- documentos de desarrollo hipotecario

2- fragilidades potenciales del sistema financiero

3- desajustes en los precios de la vivienda

tasas de crecimiento

captura

tasas de crecimiento

Accesibilidad

Relación precios

En Colombia

No alineada con precios

Es negativa

Precio- renta sobrevalorada

Fundamentos económicos

Tasa crecimiento precios

Afectadas positivamente

crecimiento renta

Crecimiento hipotecario

tasas de interés

Crecimiento hogares

Tasa de crecimiento

Precios vivienda

a- máximo observado

se han creado los indices LTV para limitar mitigar los auges de viviendas o aumentar la capacidad de recuperación frente a una crisis.

los mercados emergentes deben procurar la baja en el indice LTV para aumentar sus posibilidades económicas

en Colombia el LTV se encuentra sobre el 53% debido a los indices de vivienda de interés social correspondientes al 80% del mercado total de bienes inmuebles.

b-plazo de vencimiento

el plazo de vencimiento de las hipotecas el cual en Colombia tiene una media de 25 años y uno efectivo de 6 a 7 años aumentan las posibilidades de aumento de estos créditos por su indice inferior de pago.

c- modelo de financiamiento

los créditos hipotecarios a largos plazos crean efectos sobre el medio de financiamiento lo cual se ve reflejado en los intereses y finalmente en los precios de la vivienda los cuales se elevan en razón del plazo

los títulos de propiedad juegan un papel muy importante ya que a diferencia de otros países estos son mas importantes que los simples y tradicionales bonos financieros

d- Grado de recurso del prestamista en hipotecas

los prestamos dados en hipoteca comprenden dos garantías una adicional a la tradición mundial de la comprendida por la garantía del bien sobre el que recae el crédito y la segunda por los codeudores que dan garantía del crédito con bienes adicionales al del objeto del contrato

E. tipo de interés

las tasas de interés en Colombia son de tasa fija, esto a raíz de la crisis de los 90 que permitió como medida de aseguramiento de los créditos fijar este tipo de tasa la cual dinamisa en mayor parte la economía, aun con esto las tasas variables también son ofertadas aunque con menor acogida precisamente por la variación de factores en juego en los largos plazos de los créditos hipotecarios.

F. Sanciones por pago anticipado

las sanciones por pago anticipado en ocaciones son mínimas, aunque el indice de este se ubica estandarizada mente en el 20% mundial mente, los pagos anticipados en Colombia son permitidos y frecuentes por eso los indices de pago hipotecario reales están ubicados entre los 6 y 7 años