HIPÓTESE DE MERCADO EFICIENTE
Adaptável Hipótese de Mercado
Molda a Hipótese de Mercado Eficiente
Bolhas, falhas e crises
Novo conceito de Racionalidade limitada
Consequência no longo prazo
Nível de eficiência
Guiado pelo cenário de mercado
Estágios do ciclo de vida organizacional e os fundamentos das empresas
Redução de risco
Situação ECV/Estrutura
Complexidade
Empresas maiores
Capital menos concentrado
Aumento da influência dos clientes
Diminuição da influência dos acionistas
Concorrência aumenta
Heterogenia de produtos/serviços
Estilo de tomada de decisão
Estratégia
Estágio inicial
Pouca informação disponível
Menos recursos
Arriscam mais
Pouco crédito disponível
Fluxo de caixa
Estágio inicial
Custo alto/poucos clientes
fluxo negativo/reinvestido
Estágio de crescimento/maturidade
Positivo
Composto por 3 tipos:
Operacional
Investimento
Financiamento
Ciclos de vida x capital
Nascimento/inicial
Fluxo de caixa baixo
Reinvestir
Dificuldade/desconfiança para adquirir crédito
Crescimento
Fluxo de caixa aumenta
Adquire crédito
Diminui incerteza
Maturidade
Facilidade de crédito
Estabilidade nos lucros
Distribuição do lucro
Turbulência
Concorrência
Reinventar negócio
Diminuir lucro/custo
Melhorar processos
Desistir do negócio
Declínio
Perda de lucratividade
Falência
Estágio de crescimento
Margem de lucro maximizada
Grande investimento
Investem em inovação/Diversificam produtos
Estágio maturidade
Melhor imagem no mercado
Mais informações publicadas
Estágio turbulência/shake-out
Reduz eficiência
Taxa de crescimento diminue
Preços reduzem
Estágio de declínio
Descontinuação da atividade da empresa
Falta informações ao investidor
Mercado Eficiente
Riscos e Retornos altos
Racionalidade ilimitada
Expectativas
Frustração
Mercado ideal
Sinalização de escassez
de recurso
Tomada de decisão
Ajuste de preços
Assimetria informacional
Informações disponíveis refletem no preço
Variáveis aleatórias
Eficiência Relativa
Racionalidade Limitada
Comportamento
Pessoas são avessas aos riscos e perdas
Informações de mercado
Informações de domínio público
Informações privadas
Custo de arbitragem
Heterogeneidade informacional
Parte das informações refletem nos preços