Mapa Unidad 2 Análisis y diagnostico de los Estados Financieros

Análisis de Tendencias
(Filosofia Igual al Análisis Horizontal)

Se deben conocer los estados Financieros comparativos de varios periodos para que con base en la información se calculen las TENDENCIAS moatradas por una o mas variables en un grupo de cuentas o un rubro especifico

Cálculo de tendencias:

Selección del año representativo según la actividad comercial del ente económico, el cual es base para el cálculo de propensiones.

Se divide el valor presentado por cada una de las cuentas de los diferentes periodos a estudiar entre el valor presentado en cada uno de los saldos del año base.

El resultado es la tendencia, la cual puede tomar valores superiores a 1 si hay crecimiento o inferiores a 1 si decrece o disminuye.

Análisis Horizontal

Consiste en comparar Estados Financieros homogeneos en 2 o mas periodos consecutivos para determinar aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas de un periodo a otro.
Es importante para la empresa por que se sabe si los resultados son positivos o negativos. Muestra variaciones en cifras absolutas, en porcentaje o en razones lo cual permite observar los cambios para estudio, interpretación y toma de decisiones.

Análisis Vertical

Todas las cifras de un Estado Financiero se expresan como porcentaje de una cifra de estos.
En el estado de resultados la cifra que se utiliza como base (100%) es la de total de ingresos en tanto que en el Balance General la cifra utilizada es generalmente el total de activos.

Objetivos del Análisis Vertical

Hacer comparaciones entre empresas del mismo sector, de diferente tamaño, donde las cifras absolutas no tendrian ningún significado.

Analizar estructuras de inversión y financiamiento de las empresas.

Presentan perspectiva amplia de la situación financiera, pueden precisar:

Grado de liquidez

Rentabilidad

Apalancamiento financiero

Cobertura

Lo que tenga que ver con su actividad

Clasificación de las Razones Financieras
(Relaciones entre Estados de Resultados y/o balance General)

Razones de Liquidez

Es la capacidad en generar fondos suficientes para pago de las obligaciones a corto plazo a medida que estas se vencen(Fondos generados propician pago de obligaciones)

El Análisis determina la capacidad de pagar los pasivos con los ingresos por las ventas.

Razones de Actividad
(Razones de Rotación)

Evaluan la gestión por los administradores de las cuentas mencionadas anteriormente, por ello se llaman razones de actividad.

El Análisis determina si la empresa utiliza activos segun la velocidad de recuperacion de vaores aplicados a ellos.

Razones de endeudamiento

Indican proporciones de deuda con terceros y lo que es de la propiedad de accionistas.

Razones de Rentabilidad
(Rendimiento o lucratividad)

Son las diferentes relaciones de los rendimientos de la empresa.

El Análisis determina la medición de efectividad para controlar costos y gastos, convirtiendo ventas en utilidades.

Razones de Capital y Solvencia

Mide el grado con el cual la empresa ha sido financiada por deudas.

El Análisis determina el riesgo de acreedores y dueños.

Interpretación de las Razones Financieras

Estas requieren que exista forma de compararlas con algo, los estandares pueden ser los siguientes:

Estandares mentales del analista, criterio propio sobre lo que adecuado.

Razones o indicadores de la misma empresa.

Razones o indicadores calculados con base en presupuestos de la misma empresa y sirve para que el analista examine la distancia que los separa de los reales.

Razones o indicadores promedio del sector industrial del cual hace parte la empresa analizada

La selección de la información depende del análisis que se requiere hacer y la posición del analista

Contabilidad de la empresa

Estadisticas operacionales y comerciales de la empresa

Revelamiento de precios y composición de mercados y sectores pertinentes (Mercados de insumos y de productos)

Pronosticos de desenvolvimiento de los mercados y los sectores

Revelamiento y perspectivas de la tecnoloía del sector en el que se compite (Procesos y productos)

Condiciones legales impositivas y de regulación de la empresa y el sector

Técnica análisis comparativo

Técnica análisis de tendencias

Técnica de análisis de estados financieros proporcionales

Técnica de Indicadores financieros

Técnica de análisis especializados

Análisis Financiero

Busca Interpretación

Situación actual de la empresa
(Diagnostico de la empresa)

Qué excedente se obtiene actualmente?
Es adecuado por el crecimeinto y el
financiamiento?

Proyección de desempeño esperado
(Situaciones alternativas)

Cuál sería el excedente si se decide una inversión adicional o se modifica el modo de gestión?

Principal

Situación económica de la empresa

Resultados de las Operaciones de la empresa

Cambios en la situación financiera

Alternos

Conocer, estudiar, comparar y analizar las variables financieras importantes en el funcionamiento de la empresa

Evaluar situación financiera de la organización (Solvencia económica + liquidez + capacidad para generar recursos)

Directivos y propietarios

Efecto esperado:
-Decisiones estrategicas y
-Gestión en valor de la empresa

Inversores y prestamistas

Efecto esperado:
-Evaluar grado de sus objetivos con sus decisiones

Inversores de capital:
-Conveniencia de aportar dinero o recursos

Acreedores / Prestamistas:
-Capacidad de pagos por creditos

Requiere recopilar Estados Financieros

Compara y estudia

Relaciones existentes

Entre los diferentes grupos de cada uno

Observa los cambios por las diferentes operaciones de la empresa

Interpretación Gerente

Resultados

Operaciones planteadas

Controles aplicados

Capacidad endeudamiento

Rentabilidad

Fortaleza económica

Debilidad económica

Toma de decisiones