FLUJO DE EFECTIVO **Allan Segura Fonseca**

Mide la liquidez y salud financiera de una empresa

**Importancia**

'El efectivo es el rey'

esencial para la valuación financiera

**Flujo de Efectivo Operativo (FEO)**

**Definición**

Efectivo generado por operaciones normales

**Fórmula**

FEO = UONDI + Depreciación

**Elementos**

**UONDI (Utilidad Operativa Neta después de Impuestos)**

Ganancias sin intereses

después de impuestos

**Depreciación**

Incrementa el flujo de efectivo al reducir impuestos sin salida de efectivo

**Flujo de Efectivo de Inversión**

**Definición**

Relacionado con compra y venta de activos fijos

**Ejemplos**

Venta o adquisición de propiedades

planta y equipo

**Flujo de Efectivo de Financiamiento**

**Definición**

Resulta de financiamiento mediante deuda y capital

**Ejemplos**

Préstamos y emisión de acciones (entrada)

pago de deudas y dividendos (salida)

**Concepto**

Distribución del costo de un activo en su vida útil

**Valor Depreciable**

Costo total del activo

incluidos costos de instalación

**Vida Depreciable**

Periodo de depreciación del activo

determinado por el sistema MACRS en EE

UU

**Métodos de Depreciación**

**Para Información Financiera**

Línea recta

doble saldo decreciente

suma de dígitos de los años

**Para Fines Fiscales (MACRS)**

Doble saldo decreciente con convención de medio año

**Entradas**

Ventas de activos

incremento en cuentas por pagar

**Salidas**

Compra de activos

incremento en inventario

**Definición**

Efectivo disponible para inversionistas tras cubrir necesidades operativas e inversiones en activos

**Fórmula**

FEL = FEO - IAFN - IACN