Financiación

2.1. Aportaciones propias y de socios temporales

Aportación del empresario

Aporte mínimo

Los bancos exigen al empresario un aporte mínimo del 35% del total de la inversión para poder acceder al préstamos.

Inversión inicial

Clave para la viabilidad del proyecto empresarial.

Prestamos bancarios

Los requisitos de los bancos son cruciales para entender cuánto debe invertir el promotor en su proyecto.

Evaluación financiera

Determinar la cantidad que debe aportar el empresario es esencial para la evaluación financiera del proyecto.

Familias y amigos

1º Los emprendedores suelen buscar apoyo financiero de su entorno más cercano.

2º Los grupos pueden proporcionar financiación valuando el riesgo y la viabilidad de la idea.

3º Para asegurar la claridad, es recomendable formalizar el acuerdo mediante un documento que establezca las condiciones de la inversión.

Sociedad de capital-riesgo. (SCR)

Inversión en empresas pequeñas con potencial

Inversión < 50% del capital

Objetivo: rápido éxito para obtener beneficios

Duración: 3 a 10 años

Pacto de salida: cláusula de arrastre

Diferencia entre SCR y SsCR

SCR: beneficio privado (Todas las comunidades autónomas tienen una SCR).

SsCR: desarrollo económico y apoyo a emprendedores.

Business angels o inversores particulares

Inversores que apoyan startups en fases iniciales con alto potencial de crecimiento.

La inversión promedio suele oscilar entre 25,000 y 30,000 euros, limitándose a un porcentaje del capital.

Su compromiso con los proyectos abarca un periodo de 3 a 5 años --> desarrollo sostenible.

Crowfunding o micromecenazgo

Sistema de financiación colectiva online mediante pequeñas aportaciones.

Sirve para empresas, proyectos solidarios, campañas políticas y ONGs.

Tipos de crowdfunding según la contraprestación para inversores:

Crowfunding de recompensas

Aportación a cambio de producto/servicio.

Crowdfunding de donación

Aportación por confianza en la empresa, sin retorno.

Crowdfunding de acciones

El inversor obtiene participación y beneficios.

Crowdfunding de préstamo

Se ofrece como contraprestación un tipo de interés por el dinero prestado.

Funcionamiento

1º Enviar el proyecto a plataforma de crowdfunding.

2º Presentación del proyecto.

3º Publicación del proyecto, estando disponible para que los inversores puedan hacer sus aportaciones.

4º Cierre del proyecto.

Intercambio de servicios, batering o estrategia win-win

Alternativa de financiación que permite a las empresas intercambiar bienes y servicios sin desembolso inmediato.

Intercambio de productos genera colaboración, pero puede crear dependencia y riesgos por falta de equivalencia en valor.

Solución eficaz para obtener bienes y servicios en momentos de falta de liquidez.

2.2. Alquiler de bienes y equipos

Sustitución de la compra de un bien por su alquiler, o retrasar el momento de la compra para obtener mejores condiciones

Renting

Uso empresarial

Vehículos de empresa. Suele incluir seguros, asistencia en carretera, revisiones, mantenimiento y sustitución de piezas, matriculación, impuestos de circulación, etc.

Buena alternativa a la compra cuando

Coste es muy alto o de uso puntual.

Bienes que pueden quedarse obsoletos rápidamente.

--> Pago mensual + fianza (dos meses)
--> Finalizado el contrato, se puede sustituir el vehículo por otro nuevo o devolverlo.

Características generales

Principal ventaja

Flexibilidad

Solo sobre bienes muebles.

El mantenimiento recae sobre el arrendador.

Cada bien o equipo tiene una duración mínima diferente.

La cuota se deduce en su totalidad.

No existe opción a compra.

Leasing

Alquiler con opción a compra.

Bienes y equipos

Fuerte inversión

Vida operativa larga

Ofrece dispones de bienes costosos sin gran desembolso inicial

A diferencia del renting existe la posibilidad de compra finalizado el plazo de alquiler.

VENTAJAS

Opción a compra.

Amortización acelerada del bien.

Obtención de beneficios fiscales.

Compatibilidad con ciertas subvenciones.

INCONVENIENTE

Elevado coste

Intereses del capital productivo.

Prima de riesgo en caso de impago del arrendatario.

Gastos administrativos.

Amortización del bien.

Características generales

Sobre bienes muebles e inmuebles.

El mantenimiento recae sobre el arrendatario.

Mínimo 2 años (bienes muebles) y 10 años (bienes inmuebles).

Existen limites para la deducción de las cuotas.

2.3. Préstamos

A. Préstamos bancarios

Cantidad de dinero concedida por entidad crediticia a cambio de la devolución de la cantidad original del mismo + pago de intereses, en un determinado plazos y según las condiciones impuestas.

F(x) del plazo

Corto plazo

La cantidad adeudada deberá pagarse en un ejercicio económico como máximo ( =/- 1 año).

Largo plazo

Podrá cancelarse en un periodo superior al ejercicio económico ( +1 año).

F(x) del tipo de interés aplicable

Préstamos a tipo de interés fijo

El tipo de interés permanecerá constante a lo largo de la vida del préstamo.

VENTAJA

Estabilidad de los pagos.

El prestatario conoce en todo momento la cantidad a pagar, independientemente de una posible subida del tipo de interés.

INCONVENIENTE

El prestatario no podrá beneficiarse de las posibles disminuciones.

Préstamos a tipo de interés variable

El tipo de interés de la operación variará en el tiempo en función de cómo evolucione la referencia que se haya acordado a tal fin.

Préstamos a tipo de interés mixto

El tipo de interés es fijo durante los prime
ros años y, hasta el vencimiento final, un tipo variable.

F(x) del tipos de préstamo

Préstamos personales

Suelen concederse hasta a diez años y por cantidades no muy altas.

Garantía ofrecida

Patrimonio personal del prestatario.

Si este es insufiente se exige aporte de avalistas

Préstamos hipotecarios

Se pueden conceder por 35 años o más y las cantidades prestadas suelen ser mayores.

Objetivo

Compra de un inmueble

Garantía

Inmueble

Si no se devuelve el préstamo, el banco vende el inmueble y cobra el importe del préstamo más los intereses y gastos ocasionados.

B. Sociedades de garantía recíproca

Entidades con participación pública que tienen como función principal servir de avalistas a las pymes.

Existe, al menos, una por cada comunidad autónoma.

Formadas por las propias pymes y subvencionadas por las Administraciones
públicas.

Funcionamiento

Puedes asociarte a la SGR pagando una pequeña cuota que se reembolsará una vez que el préstamo haya finalizado.

Tienes que presentar el proyecto y que la SGR lo considere viable.

Se paga una pequeña cuota por realizar el estudio de viabilidad.

Si se considera viable, la SGR avalará el préstamo, por lo que te cobrará el 0,25% del importe.

C. Empréstitos

Tipo de financiación ajena a largo plazo, propia de las grandes empresas, que consiste en la emisión de pagarés, bonos u obligaciones.

Los pagarés son títulos de deuda emitidos a muy corto plazo.

La empresa emisora vende los títulos a un comprador.

a cambio de un dinero que tendrá que devolver al vencimiento.

+ conjunto de intereses prefijados.

Valores de renta fija.

La deuda que asume la entidad emisora está representada por un valor cuya propiedad puede
transmitirse libremente

por lo que los títulos de renta fija se pueden comprar o vender.

Solo las grandes corporaciones pueden acudir a este tipo de financiación.

2.4. Ayudas públicas y subvenciones

Las Administraciones públicas ofrecen distintos tipos de ayudas a los emprendedores.

Estas ayudas varían entre Administraciones y a lo largo del tiempo.

Las subvenciones tratan de fomentar la creación y desarrollo de empresas.

No exigen la devolución del dinero, no se cargan con intereses o comisiones.

Deben estar justificados con la acreditación de gastos realizados.

Instituto de Crédito Oficial

Las empresas también pueden recurrir a este banco público de personalidad jurídica, tesorería y patrimonio propios.

Líneas de mediación (ICO)

Fondos en los que este banco público concede los fondos objeto de financiación a los bancos comerciales.

Formalizan los préstamos por medio de su red de oficinas con las empresas interesadas.

Entidades de crédito

Análisis y viabilidad de la operación

Si exigir garantías.

Concesión o no del préstamo.

Asumen riesgo de impago.

Una vez aprobada la operación, los bancos comerciales formalizan los préstamos con sus clientes con los fondos que les entrega el ICO.

Criterios para conceder subvenciones:

Viabilidad del proyecto empresarial.

Creación de empleo.

Incorporación de nuevas tecnologias.

Medidas de protección y mejora del medioambiente.

Pertenencia del empresario a determinados colectivos (mayores de 45, mujeres o jóvenes).

2.5. Intercambio de servicios

Documento en el que se especifican las fuentes de las que se van a obtener los fondos necesarios para hacer realidad la idea de negocio.

Parte del beneficio obtenido por la empresa debido a la actividad empresarial que realizan, con el objetivo de ampliar su negocio.

VENTAJA

No requiere pagar los gastos asociados a la financiación ajena.

DESVENTAJA

Los beneficios dedicados a este fin, al ser reinvertidos en la empresa, no se pagan a los accionistas o
propietarios.

3.1. La autofinanciación por enriquecimiento: las reservas

Cuenta de reservas

recoge todos los beneficios que la empresa ha ido generando en cada ejercicio económico y
que no se hayan distribuido entre los accionistas.

Objetivo

realización de nuevas inversiones que generen mayor cantidad de beneficios en el futuro.

Tipos de reservas

Reservas legales

establecidas por ley para evitar riesgos de descapitalización.

Reservas estatutarias

aquellas que vienen fijadas en los propios estatutos de la empresa.

Reservas voluntarias

las que deciden los propietarios o socios de la empresa.

3.2.La autofinanciación por mantenimiento: las amortizaciones y las provisiones

Finalidad de los beneficios retenidos

Preservar el patrimonio empresarial

Amortizaciones y provisiones

Amortizaciones

Pérdidas de valor de carácter irreversible en los activos o bienes de la empresa

desgaste por su uso (depreciación funcional)

del paso del tiempo (depreciación física)

por nuevos avances técnicos que disminuyen la eficacia y competitividad de estos bienes.

Provisiones

Obligaciones y pérdidas de las que no se sabe aun con exactitud si van a hacerse efectivas.

ante las que la empresa crea un fondo procedente de sus beneficios
para prever su hipotético desembolso futuro.