HIPÓTESE DE MERCADO EFICIENTE

Molda a Hipótese de Mercado Eficiente

Bolhas, falhas e crises

Novo conceito de Racionalidade limitada

Consequência no longo prazo

Nível de eficiência

Guiado pelo cenário de mercado

Redução de risco

Situação ECV/Estrutura

Complexidade

Capital menos concentrado

Aumento da influência dos clientes

Empresas maiores

Diminuição da influência dos acionistas

Concorrência aumenta

Heterogenia de produtos/serviços

Estilo de tomada de decisão

Estratégia

Fluxo de caixa

Estágio inicial

Custo alto/poucos clientes

fluxo negativo/reinvestido

Estágio de crescimento/maturidade

Positivo

Composto por 3 tipos:

Operacional

Investimento

Financiamento

Estágio inicial

Pouca informação disponível

Menos recursos

Arriscam mais

Pouco crédito disponível

Estágio de crescimento

Margem de lucro maximizada

Grande investimento

Investem em inovação/Diversificam produtos

Estágio maturidade

Melhor imagem no mercado

Mais informações publicadas

Estágio turbulência/shake-out

Reduz eficiência

Taxa de crescimento diminue

Preços reduzem

Estágio de declínio

Descontinuação da atividade da empresa

Falta informações ao investidor

Riscos e Retornos altos

Racionalidade ilimitada

Expectativas

Frustração

Mercado ideal

Sinalização de escassez
de recurso

Tomada de decisão

Ajuste de preços

Assimetria informacional

Informações disponíveis refletem no preço

Variáveis aleatórias

Racionalidade Limitada

Comportamento

Pessoas são avessas aos riscos e perdas

Informações de mercado

Informações de domínio público

Informações privadas

Custo de arbitragem

Heterogeneidade informacional

Parte das informações refletem nos preços