Fundamentacion Financiera
Pasivos circulantes,
nómina y pasivos
a largo plazo
se compone de
Pasivos circulantes
son obligaciones que vencen
dentro de un año o dentro del ciclo operativo de la compañía, cuando tal ciclo es de más de un año.
Los pasivos circulantes que deben estimarse son
Garantías por pagar estimadas
consiste en
Que el gasto se incurre cuando
se hace la venta, no cuando se
pagan las reclamaciones por
garantía
Pasivos de contingencia
es un pasivo potencial, en vez de un pasivo real, ya que depende de un evento futuro. Es decir, el que surge cuando un negocio avala un documento por pagar a cargo de otra entidad.
se distinguen como
Cuentas por pagar
Son las cantidades que se adeudan
por los productos o servicios
comprados a crédito
Documentos por pagar a cotro plazo
Son una forma común de financiamiento. Se trata de
pagarés que deben
liquidarse dentro de un año.
Impuestos sobre ventas por pagar
Es un pasivo circulante, porque el minorista debe
pagar al Estado en un plazo inferior a un año.
vencimiento circulante
es el monto del principal que se pagará dentro
de un año: un pasivo circulante.
Corporaciones
es
Un negocio organizado de acuerdo con las leyes de un Estado, que especifica e¿que es una entidad con personería jurídica independiente.
emisión de acciones
Se emiten las acciones comunes a un valor nominal
Se emiten las acciones comunes
El estado de utilidades retenidas reporta como ha cambiado el saldo de las utilidades retenidas de una empresa desde el comienzo desde el comienzo hasta el final de un periodo
Las utilidades retenidas pueden ser
asignadas
Con un propósito específico
El estado de capital contables
de los accionista reportan los
cambios en todos las cuentas del
capital contable de los accionistas
Tiene
Un capital accionario que
representa la participacion
de la propiedad.
se divide en
Capital autorizado
es el máximo número de acciones que la escritura de constitución permite a la corporación emitir
Capital en circulación
son las acciones que han sido emitidas y están en poder de los accionistas
clases de acciones
Las acciones comunes representan la propiedad básica de la corporación
Las acciones
preferentes dan
a sus dueños ciertas ventajas, como el
derecho a recibir
dividendos preferencialmente
Razones financieras del
capital pagado para evaluar
el desempeño de una empresa
su uso es
Las utilidades por acción calculan la utilidad neta
El precio/utilidad
mide el valor que el
mercado le asigna
de las utilidades de
una empresa
contabilización de la
distribución de dividendos
y la participación de acciones
se realizan a partir de
Los dividendos
en activo
causan una
disminución en el
activo y el capital
Los accionistas
preferentes
reciben
un dividendo
preferente
que asegura que
ellos
reciban primero
los dividendos
existen 2
categorías
de acciones
preferentes
Acciones preferentes acumulativas
Acciones preferentes no acumulativas
existen 2
categorías
de
acciones de
dividendos
Acciones de dividendos
pequeños
Acciones de dividendos
grandes
Inversiones
Las empresas invierten porque
Un titulo de deuda
representa una
relación de crédito
con otra empresa y,
por lo general,
reconoce intereses
por un periodo fijo.
Una acción común representa la propiedad de acciones de otra empresa que a veces paga dividendos
las empresas invierten
en títulos de deuda o
acciones comunes
para
generar ingresos por inversiones o para
seguir una estrategia
de negocios
determinada
se clasfican en
Las inversiones
comercializables
son títulos de deuda o
acciones comunes, en las
que el inversionista posee
menos de 20% de las
acciones con derecho a
voto y que planea vender
en un futuro muy cercano
Inversiones
conservadas
hasta su madurez (HTM)
Son títulos de deuda
que el inversionista
tiene la intención de
conservar hasta su
vencimiento
Inversiones disponibles
para la venta (AFS)
son títulos de deuda y
acciones comunes en
las que el inversionista
posee menos del 20%
de las acciones con
derecho a voto que
no son inversiones
comercializables
Inversiones de interés
significativo
son acciones comunes,
en las que el inversionista
posee 20% i mas, pero
menos de 50% de las
acciones con derecho
a voto, en la entidad
emisora
contabilización de las inversiones en títulos de deuda
Las inversiones en títulos
de deuda se registran
al costo, incluyendo los
honorarios de corretaje pagados
El recaudo de los ingresos
por intereses se registra con
Çcargo en la cuenta de Efectivo
y abono en la de Ingresos
por intereses
La disposición de los titulos
de deuda a su vencimiento
se registra con cargo a la
cuenta de efectivo y abono
a la de Inversiones a corto o
largo plazo
La diferencia entre los
bienes y los derechos,
de un lado, y las obligaciones,
de otro, se denomina
patrimonio neto.
contabilización de las inversiones en acciones comunes
Las acciones con menos de 20% de la propiedad se registran por el método de costo
La compra de acciones comunes
se registra al costo, incluyendo los honorarios de corretaje pagados
El recaudo de los ingresos por dividendos se registra con cargo a la cuenta de efectivo y un abono a la de ingresos por dividendos
La disposición de las acciones comunes puede implicar ganancias o perdidas
Las acciones comunes con 20% o mas, pero menos de 50%de la propiedad se registran utilizando el método de la participación
La compra de acciones comunes se registra al costo
Los dividendos declarados y recibidos se registran con cargo a la cuenta de efectivo y abono a la de inversiones a largo plazo
La participación del inversionista en las utilidade netas se registra como ingreso de las inversiones
Reportar los títulos de deuda y las acciones comunes
Las inversiones disponibles para la venta se reportan a su valor razonable en el balance general
Las ganancias o perdidas en tenencia no realizadas derivadas de las inversiones comerciables se reportan en el estado de resultados como Ortos ingresos y gastos
Las inversiones disponibles para la venta se reportan a su valor razonable en el balance general
Las inversiones conservadas hasta su madurez se registran a su costo amortizado en el balance general
Pasivo
Representa
Al monto de las obligaciones presentes de una empresa, que deben ser cubiertas mediante la transferencia de efectivo, bienes y servicios, y que son producto o consecuencia de operaciones o eventos pasados.
Se clasifican
Pasivo corriente o a corto plazo
Son aquellas obligaciones que deben cancelarse en un plazo menor a un año
como
obligaciones financieras
cuentas por pagar a proveedores
costos
gastos por pagar
cuentas que conforman el pasivo corriente
Obligaciones financieras
están representadas por las obligaciones que contrae
la empresa con entidades financieras nacionales o del exterior, con la finalidad
de obtener los recursos necesarios para el desarrollo de sus actividades.
se dividen en
Obligaciones con bancos nacionales
Obligaciones con bancos del exterior
Proveedores
abarca el valor de todas las obligaciones que contrae
una empresa por concepto de la compra a crédito de bienes y servicios destinados
a la producción o comercialización de productos
Acreencias de una empresa
Proveedores nacionales
Proveedores del exterior
Cuentas corrientes comerciales
Registra el valor adeudado por el ente económico a favor de terceros por conceptos
diferentes a los proveedores y obligaciones financieras
permiten
hacer cruce de cuentas entre las empresas que mantienen el contrato, y al final solo
se cancela el saldo que resulte de las operaciones realizadas.
Dividendos o participaciones por pagar
corresponden a la parte de la utilidad
que reciben los socios del negocio por el aporte que hayan hecho al
capital del mismo.
Las utilidades que reciben los
socios toman la denominación de dividendos, en el caso de las sociedades de
capital, y se les denomina participaciones en los otros tipos de sociedades.
Gastos acumulados
representa los gastos que ya han sido causados, pero que no han sido cancelados o que aún no se han vencido a la terminación del periodo contable.
estos gastos originan los siguientes: intereses, impuesto predial, impuesto de renta,impuesto a las ventas, salarios y prestaciones por pagar, etc.
Pasivos diferidos
representan los valores que una empresa ha recibido por anticipado por concepto de la venta de bienes y servicios.
Los pasivos diferidos no se refieren a la cancelación futura de dinero,
sino a la venta futura de bienes y servicios.
Los pasivos no corrientes o a largo plazo.
Son aquellas obligaciones que deben cancelarse en un plazo menor a un año.
se derivan de
de las inversiones en bienes de capital,
de obligaciones financieras respaldadas con pagarés o de la compra de bienes
inmuebles respaldadas con garantía hipotecaria.
Bonos por pagar
son títulos valores que incorporan una parte alícuota (parte proporcional) de un crédito colectivo constituido a cargo de una sociedad o entidad sujeta a la inspección y vigilancia del Estado.
contienen
La fecha de expedición y
la indicación de su ley de circulación.
El nombre de la entidad emisora y su domicilio principal.
La serie, el número, el valor nominal y las primas, si las hubiere.
El rendimiento del bono.
El monto de la emisión, la forma, el lugar y el plazo para amortizar el
capital y los intereses.
El número de cupones que lleva adheridos.
Las demás indicaciones que, según concepto de la Superintendencia de
Valores, sean convenientes.
emisión de bonos
Autorización de órgano competente para la emisión de bonos
Elaboración del prospecto de colocación
Calificación de la emisión
Elaboración del contrato suscrito con miras a la colocación.
Elaboración del contrato de emisión con el representante legal de tenedores
Elaboración del macrotítulo.
Elaboración y aprobación del reglamento de emisión por parte de la junta directiva.
Elaboración del aviso de oferta
Solicitud de inscripción por parte del emisor
Documentos hipotecarios
representan instrumentos de crédito a
largo plazo, y generalmente constituyen una las formas más sencillas para obtener
créditos respaldados con activos fijos.
Las obligaciones con hipotecas se evidencian de la misma forma que cualquier
otra obligación, es decir, debe existir un pagaré, solo que en este caso es necesario incluir la referencia hipotecaria que lo garantiza.
Pasivos estimados
nacen de la necesidad de prever otras obligaciones derivadas de los contratos, sobre las cuales no se tiene una información exacta.
se fundamentan en aspectos legales
Son de carácter laboral
Son de carácter fiscal
Son de carácter contable
Son de garantías
Pasivos laborales
El término nómina es utilizado para especificar los sueldos y salarios que devengan los empleados de una empresa
Deducciones de nómina
Las deducciones explican el porqué los trabajadores siempre reciben una cantidad menor a la de los salarios devengados.
Entre las deducciones que se le hacen a los trabajadores se encuentran
aportes por salud
Pensión
Fondo de solidaridad pensional
Cuotas sindicales
Aportes a cooperativas
Embargos judiciales
Cuotas de créditos a entidades financieras
Deudas del empleado con la empresa
Retención en la fuente:
Aportes patronales
Toda empresa o unidad productiva que tenga trabajadores vinculados mediante
contrato de trabajo debe hacer un aporte equivalente al 9 % de sunómina
por concepto de los llamados aportes parafiscales
Existen diferentes tipos de aportes como
Aportes al Instituto Colombiano de Bienestar Familiar
Aportes al Servicio Nacional de Aprendizaje
Aportes a las Cajas de Compensación Familiar
Aportes por salud y pensiones
Auxilio de transporte
Prestaciones sociales
los empleadores deben reconocer
a sus trabajadores una serie de prestaciones sociales
Entre las prestaciones sociales comunes a todos los empleadores están las siguientes
Auxilio de cesantía
Intereses sobre cesantías
Prima de servicios
Vacaciones
GarantíasGarantías
Los pasivos por concepto de garantías se originan en las relaciones de carácter
comercial que se presentan entre los productores, los distribuidores y el consumidor final
La garantía se entiende
como pactada en los términos del contrato de compraventa
Impuesto sobre la renta
Los impuestos son prestaciones, por lo regular, en dinero, que se deben entregar
al Estado y demás entidades de derecho público y que las mismas
reclaman
Se llama renta al producto del capital, del trabajo o de la combinación del
capital y del trabajo
Pasivo contingente
Para el contador, las contingencias son hechos siniestros que pueden sobrevenir al desarrollo del objeto social de la empresa, en la calidad de probables y sobre
los cuales la empresa debe ejercer control.
Pérdidas contingentes
Cuando las pérdidas contingentes
no sean razonablemente cuantificables, pero sean razonablemente probables,
esta situación debe revelarse en las notas de los estados financieros.
Descuento de documentos
El descuento de documentos (letras, pagarés y otros) es una operación crediticia
de las entidades financieras, que consiste en anticipar el importe de las
letras o pagarés, Q
Diagnostico financiero
debe tener
Actividad de la empresa
Se refiere a la empresa y el entorno en el cual funciona la empresa
representa
Situación de la economía
Análisis de la economía del país
Situación del sector
Sector económico y empresas que lo conforman
El mercado
Vender teniendo en cuenta oportunidades
Principales productos
Especializarse en un producto fuerte del mercado y empresa
Proveedores
Definir la comercializacion de sus productos
Clientes
Analizar todo tipo de población
Tamaño de la empresa
Esta dado por
El valor de los activos totales
Representación de los activos
Representado por
Porcentaje de mayor participación
en
La inversion relacionada con la operacion de la empresa
Activos diferidos
Gasto de un valor considerable en relación con el tamaño del negocio
que no
Tienen un valor de realización en la empresa
Relación deuda patrimonio
teniendo en cuenta periodos de
Crecimiento
Mayores utilidades
Recesión
Deficiencias en las ventas
Composicion del patrimonio
Estudiar el valor y la participación toal que lo compone
Basado en un avaluo
de la siguiente forma
Capital
Prima en colocación de acciones
Reserva legal
Otras reservas
Revalorización del patrimonio
Utilidades retenidas
Utilidad del ejercicio
Valorizaciones
Composicion de la deuda
implica
Riesgos para la empresa
depende de
Costo del pasivo
Forma de pago
Plazo de pago
Utilidad neta
para una estabilidad de la empresa
debe crecer
En la misma proporción que las ventas
excluyendo
Los costos fijos
Patrimonio
El patrimonio está formado por un conjunto de bienes, derechos y obligaciones
pertenecientes a un ente económico o a una persona natural
se componen de
PATRIMONIO DE PERSONAS NATURALES
nos referimos a
conjunto
de relaciones jurídicas activas y pasivas pertenecientes a una persona,
que tengan una utilidad económica y sean susceptibles de estimación pecuniaria
se registra en
una cuenta llamada capital de personas naturales
representa
el total de los derechos reales o personales, activos fijos corporales o
incorporales apreciables en dinero y poseídos dentro o fuera del país que la
persona natural destina como capital para desarrollar actividades de comercio.
se debita por
el valor de todos los
bienes que la persona natural destina a sus actividades de comercio y por el
valor de las utilidades generadas por su actividad económica
CAPITAL EN SOCIEDADES DE PERSONAS
está constituido
por el valor
total de los aportes que inicialmente entregan los socios
se registran en
la cuenta capital socialcuotas
o partes de interés social
Participación de los socios en las utilidades
debe quedar consignada en la escritura de constitución de la
sociedad la forma en que se hará distribución.
se entiende por
participación las utilidades que reciben los socios como contraprestación por los fondos aportados a la sociedad.
Aportes adicionales de los socios
los socios de un negocio pueden tomar la decisión de aumentar
sus aportes de capital ante la necesidad de disponer de una mayor
cantidad de recursos
Ingreso de un nuevo socio
El ingreso de un nuevo socio se puede dar
por dos vías: la primera es que el nuevo socio haga un aporte directo a la sociedad,
lo cual produce un aumento en los activos.
Retiro de socios
en algunos casos los socios requieran de
los recursos de la sociedad para suplir obligaciones personales
PATRIMONIO DE LAS SOCIEDADES DE CAPITAL
Son
Aquellas en las que el capital social está conformado
por títulos valores denominados acciones.
se caracterizan por
El patrimonio debe expresarse de manera separada bajo las siguientes
denominaciones: capital autorizado
La acción constituye una unidad, por lo cual es indivisible
Los socios responden económicamente por las deudas de la sociedad
hasta por el monto de sus aportes.
No se requiere hacer cambios en la escritura de constitución cuando
se hacen aportes adicionales ni cuando se vinculan o se retiran socios
Posee diferentes tipos de acciones.
Los dividendos se distribuyen de acuerdo a como lo determine la
Asamblea General de Accionistas.
clases de acciones
Acciones ordinarias
Acciones privilegiadas
Acciones de goce
Registro del capital autorizado
la Superintendencia de Sociedades es el organismo
encargado de fijar los requisitos que se deben cumplir para que sea
posible hacer una emisión de acciones.
Registro de la suscripción y pago de las acciones
se deben realizar
Mediante el contrato,
una persona natural o jurídica se compromete a cancelar un aporte a la
sociedad
Superávit de capital
lo constituyen
los aumentos de capital neto de una
sociedad que provengan de fuentes diferentes a las utilidades normales
RESERVAS
su principal función es
recoger principalmente la parte de los beneficios que la empresa ha decidido dejar
en el balance y no repartir en forma de dividendos
se clasifican en
Reservas obligatorias.
Reservas estatutarias.
Reservas ocasionales
Reserva legal
Reserva para readquisición de acciones propias
DIVIDENDOS
la parte de las utilidades que
se distribuye a los dueños recibe el nombre de dividendos
Dividendos decretados en acciones
Contabilización de los dividendos pagados en efectivo
se compone de dos momentos
Declaración de los dividendos
Pago de dividendos
RESULTADOS DEL EJERCICIO
El resultado final de estas cuentas
es lo que conocemos como utilidad del ejercicio o pérdida del ejercicio.
se definen como
Utilidad del ejercicio
Pérdida del ejercicio
se presenta cuando
los ingresos producidos por la actividad económica de la empresa son menores que los gastos y los costos.
UTILIDADES ACUMULADAS
Son las utilidades que provienen de ejercicios anteriores y que no han tenido
aplicación específica a reservas, distribución entre los socios ni capitalizaciones.
PÉRDIDAS ACUMULADAS
SUPERÁVIT POR VALORIZACIONES
Superávit por valorización en propiedades, planta y equipo
se clasifican en
Superávit de capital
Capital social
Dividendos y participaciones decretados en acciones o cuotas partes
Resultados del ejercicio
Resultados de ejercicios anteriores
Valorizaciones
flujo de caja historico
reconstrucción para
un período ya
transcurrido del
movimiento de efectivo
existen 2
formas
método
directo
1.revisar el
estado de
resultados
para
determinar
las entradas
y salidas
2. comparar el balance
inicial con el final para
determinar entradas y
salidas
método
indirecto
Subtema
2.se establece
la generación
interna de
efectivo
3.se compara el
balance inicial
con el final para
determinar
entradas y
salidas
análisis de estados
financieros
3 formas
análisis
horizontal
comparación
año a año
del desempeño
de una empresa
ejemplo
análisis de
tendencia
análisis
vertical
comparación
de diferentes
empresas
ejemplo
benchmarking
análisis de las
razones financieras
información
sobre el
rendimiento
de una empresa
dentro de su
sector
evaluación de la capacidad de pago de los pasivos circulantes
razón de
efectivo
razón
circulante
mide la
capacidad
para cancelar
sus pasivos
circulantes con
sus activos
circulantes
muestra la
habilidad
para cancelar
pasivos
circulantes con
efectivo
capital de
trabajo
mide la
capacidad
de hacer
frente a
obligaciones
de corto
plazo con sus
activos
circulantes
razón de
prueba
ácida
indica si
los activos
pueden pagar
el total de los
pasivos
circulantes si
fueran exigidos
inmediatamente
evaluación de la capacidad de venta del inventario
rotación de
inventario
mide el número
de veces que
una empresa
vende su
inventario
promedio en el
periodo contable
días de
inventario
mide el número
de días promedio
en que se
mantiene el
inventario antes
de venderlo
razón de
rotación de
c x cobrar
muestra el
número de
veces que
las c x
cobrar se
recuperan
en el año
días de
venta en
c x cobrar
promedio
de las c x
cobrar
netas de
1 día de
ventas
evaluación de la capacidad de pago a la deuda de largo plazo
razón de
endeudamiento
muestra la
proporción de
los activos
financiados con
deuda
razón de
endeudamiento
sobre capital
proporción de
pasivos totales
en relación con
activos totales
razón de
cobertura
de intereses
muestra la
capacidad
de cubrir
gastos por
intereses
medición de la rentabilidad
tasa de
rendimiento
sobre ventas
netas
muestra la
cantidad de
utilidades
netas generadas
por cada dolar de
ventas netas
tasa de
retorno
sobre
activos
totales
mide el
éxito en
el uso de
activos
para
generar
utilidades
razón de
rotación
de activos
que tan
eficiente
se utilizan
los activos
totales
para generar
ventas
evaluación de las acciones como inversión
relación precio/
utilidad
rentabilidad
por acción
razón de
pago de
dividendos
El impuesto de renta está en función de las utilidades que genere el negocio
producto de sus operaciones mercantiles.
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
existen
3 formas de analizar los Estados financieros
Los cuales son
Análisis vertical
representa
La relación de cada partida (estado financieros)
relacionado con
Los porcentajes reportados por el análisis vertical
También son reportados por los estados financieros de tamaño común.
Al eliminar
El sesgo del valor en dolares al comparar una empresa con otra
Permite
La comparación de diferentes empresas
Análisis Horizontal
Permite
Comparar año a año el desempeño de una empresa en diferentes periodos.
se define como
El estudio de los cambios porcentuales en comparación de los Estados financieros
requiere de
Calcular la cantidad de dolares de un período respecto del anterior
Dividir la cantidad de dolares del cambio sobre las unidades de dolares del periodo anterior
se conoce como
Periodo anterior, periodo base
es similar a
Análisis de tendencia
indica
la dirección que esta tomando la empresa
se calculan en
relación con un periodo base establecido (100%)
Análisis de las razones financieras
Puede utilizarse para
Para obtener información sobre el rendimiento de la empresa
Para indicar tendencias dentro del negocio
La medición de una empresa frente a otras del mismo sector
Evaluación de la capacidad de pagos de los pasivos circulantes
son
Capital de trabajo
es
La capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
Razón circulante
mide
La capacidad del negocio para cancelar sus pasivos circulantes con sus archivos circulantes
Razon de efectivo
representa
La habilidad para cancelar los pasivos circulantes en efectivo
Razón de prueba acida
indica
efectivo+inversiones+c*c temporales/ pasivos circulantes
Evaluacion de la capacidad de pago de la deuda a largo plazo
son
Razón de endeudamiento
Razón de endeudamiento sobre capital
Razón de cobertura de intereses
Evaluacion de la capacidad de ventas del inventario de mercancías y recuperación de las c*c
son
rotación de inventario
días de inventario
porcentaje de utilidad bruta
razon de rotacion de c*c
Periodo de promedio de cobro
Evaluacion de las acciones como inversión
son
Relación precio-utilidad
rentabilidad por accion
razón de pago de dividendos
Medición de la rentabilidad
son
Tasa de rendimiento sobre las ventas netas
muestra
La cantidad de utilidades netas generadas por cada dolar de ventars netas