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ANALISIS VERTICAL

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Respecto a los pasivos

es importante

que los Pasivos corrientes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.

Algunos autores

al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la participación de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio.

Los Activos fijos

representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.)

en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas de servicios.

Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es

clientes o cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas

Debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta

De lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera adecuada.

Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial

es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios.

Como se puede observar

el análisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cómo está compuesto, por el peso porcentual que tiene cada cuenta, según la cifra base que se tomé.

Una vez determinada la estructura y composición del estado financiero se procede a interpretar dicha información.

Para esto

cada empresa es un caso particular que se debe evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten vislumbrar si una determinada situación puede ser negativa o positiva.

Se puede decir

por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está generando Rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente conservar importantes recursos en efectivo.

Las inversiones

siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos.

objetivo del análisis vertical es

determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100.

Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.

Es de gran importancia

a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.

EJEMPLO

Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

Es considerado estático

porque analiza un solo periodo tomando como predeterminada una cifra base para comparar el peso porcentual de cada una en el balance y en el estado de resultados.