Biaya modal adalah tingkat pendapatan minimum yang diharapkan oleh pemilik modal. Dari perspektif perusahaan, ini merupakan biaya atas dana yang diperoleh. Biaya modal berhubungan erat dengan risiko dalam penganggaran modal, dan besarnya tergantung pada sumber dana yang digunakan untuk membiayai investasi, terutama yang bersifat jangka panjang.
Besaran biaya modal -> tergantung besar kecilnya sumber dana yang digunakan perusahaan untuk membiayai investasi (khususnya sumber dana yang bersifat jangka panjang).
Biaya modal -> konsekuensi logis dari konsep risiko pada penganggaran modal.
Biaya modal merupakan tingkat pendapatan minimum yang disyaratkan pemilik modal.
Dari sudut pandang perusahaan yang memperoleh dana -> tingkat pendapatan yang disyaratkan pemilik modal tadi merupakan biaya atas dana yang diperoleh perusahaan.