TIPOS DE RIESGO

El riesgo de crédito, también llamado de insolvencia o de default, es el riesgo de unapérdida económica como consecuencia de que una de las partes contratantes deje decumplir con sus obligaciones y produzca, en la otra parte, una pérdida financiera

media anticipada de las pérdidas de la cartera.

volatilidad de las pérdidas respecto a la mediaLos elementos que forman parte del riesgo y que son susceptibles de influir en laspérdidas inesperadas son:- La volatilidad de exposición.- La volatilidad de probabilidad de default.- La volatilidad de la severidad.- La concentración de la exposición.- Las correlaciones.

capital necesario para proteger a la entidad depérdidas elevadas, superiores a la pérdida esperada.

El riesgo país es aquel que hace referencia a los problemas políticos y de manejo delEstado. Sus causas son varias y de diferente índole, como por ejemplo: políticas,sociales, religiosas y económicas coyunturales.

El riesgo de tipos de interés es el riesgo que soporta un inversor ante variaciones de lostipos de interés en sentido diferente al esperado.

En general, cuando hablamos del riesgo de mercado, hablamos de aquellas variables que se rigen específicamente en el mercado libre mediante oferta y demanda. Es decir, que no corresponden con decisiones políticas (directamente), sino con la mera operatividad de la ley de oferta y demanda, y que comúnmente tienen incidencia sobre la estrategia de venta y valoración de las empresas.

El riesgo de reinversión es aquel riesgo que se deriva del efecto que pueda tener la reinversión de flujos derivados de un instrumento de renta fija. Esto dependerá de la evolución de los tipos de interés.Por ejemplo, supongamos que un individuo adquiere un bono con vencimiento a seis meses. Sin embargo, lo vende antes de culminar dicho plazo, quizás dos meses antes de que finalice el periodo del instrumento. Entonces, recibirá un ingreso (que depende del precio de venta) y este puede reinvertirseDebemos recordar que la renta fija es un tipo de inversión formada por todos los activos financieros en los que el emisor debe efectuar pagos de una cantidad fija y en un periodo de tiempo previamente pactado. Así, antes de adquirir este tipo de instrumento, conocemos los intereses que nos va a redituar.

El riesgo de precio es el que se deriva de la posibilidad de que el valor de uninstrumento financiero sufra fluctuaciones como consecuencia de cambios en losprecios de mercado, ya sea por causa de factores específicos del título o de su emisor, opor factores inherentes al mercado en el que se contratan estos productos.

El riesgo de liquidez o de financiación, consiste en el hecho de que la empresa se encuentre ante dificultades al obtener los fondos con los que cumplir los compromisosasociados con los instrumentos financieros. Igualmente, puede ser entendido El riesgo de liquidez o de financiación, consiste en el hecho de que la empresa seencuentre ante dificultades al obtener los fondos con los que cumplir los compromisos asociados con los instrumentos financieros. Igualmente, puede ser entendido como laincapacidad para vender un activo rápidamente y obtener del mismo un importe próximo a su valor razonable.como laincapacidad para vender un activo rápidamente y obtener del mismo un importe próximo a su valor razonable.

El riesgo de inflación se da cuando hay alguna probabilidad de que debido a la inflaciónse pierda poder adquisitivo frente a las proyecciones iniciales. El aumento en los preciosno solo disminuye la capacidad de compra de los inversores, sino que también hacedisminuir el valor de sus ahorros

El riesgo de divisa se deriva del desconocimiento del precio de una divisa en la que seva a realizar una transacción. Concretamente, el riesgo de tipo de cambio o tambiénllamado exchange risk o currency risk, se materializa por variaciones en el tipo decambio en sentido contrario al esperado.Posibilidad de que el valor de las inversiones se vea afectado por las variaciones en los tipos de cambio. Por ejemplo, si un inversor adquiere valores expresados en dólares, la depreciación (pérdida de valor) del dólar frente al euro incidiría de forma negativa en el precio.

La volatilidad es la capacidad de variación en los precios que tiene un activo respecto asu media. Sirve para medir y predecir el riesgo de invertir en un determinado activo. Amayor volatilidad, es de esperar un mayor riesgo, porque las posibilidades de que elprecio suba o baje son más altas.El riesgo de volatilidad o volatility risk es, por lo tanto, el riesgo que existe de que uncambio en la volatilidad afecte de manera negativa al precio del bono. Esta contingenciaes posible que afecte en aquellos activos que llevan incorporados determinadas opcionesy cuyo precio depende, a parte del nivel de tipos de interés, de factores que puedeninfluir en el valor de las opciones incorporadas