作者：Jesus Sifuentes 3 年以前
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La volatilidad es la capacidad de variación en los precios que tiene un activo respecto a
su media. Sirve para medir y predecir el riesgo de invertir en un determinado activo. A
mayor volatilidad, es de esperar un mayor riesgo, porque las posibilidades de que el
precio suba o baje son más altas.
El riesgo de volatilidad o volatility risk es, por lo tanto, el riesgo que existe de que un
cambio en la volatilidad afecte de manera negativa al precio del bono. Esta contingencia
es posible que afecte en aquellos activos que llevan incorporados determinadas opciones
y cuyo precio depende, a parte del nivel de tipos de interés, de factores que pueden
influir en el valor de las opciones incorporadas
El riesgo de divisa se deriva del desconocimiento del precio de una divisa en la que se
va a realizar una transacción. Concretamente, el riesgo de tipo de cambio o también
llamado exchange risk o currency risk, se materializa por variaciones en el tipo de
cambio en sentido contrario al esperado.
Posibilidad de que el valor de las inversiones se vea afectado por las variaciones en los tipos de cambio. Por ejemplo, si un inversor adquiere valores expresados en dólares, la depreciación (pérdida de valor) del dólar frente al euro incidiría de forma negativa en el precio.
El riesgo de inflación se da cuando hay alguna probabilidad de que debido a la inflación
se pierda poder adquisitivo frente a las proyecciones iniciales. El aumento en los precios
no solo disminuye la capacidad de compra de los inversores, sino que también hace
disminuir el valor de sus ahorros
El riesgo de liquidez o de financiación, consiste en el hecho de que la empresa se encuentre ante dificultades al obtener los fondos con los que cumplir los compromisos
asociados con los instrumentos financieros. Igualmente, puede ser entendido El riesgo de liquidez o de financiación, consiste en el hecho de que la empresa se
encuentre ante dificultades al obtener los fondos con los que cumplir los compromisos asociados con los instrumentos financieros. Igualmente, puede ser entendido como la
incapacidad para vender un activo rápidamente y obtener del mismo un importe próximo a su valor razonable.como la
incapacidad para vender un activo rápidamente y obtener del mismo un importe próximo a su valor razonable.
El riesgo de precio es el que se deriva de la posibilidad de que el valor de un
instrumento financiero sufra fluctuaciones como consecuencia de cambios en los
precios de mercado, ya sea por causa de factores específicos del título o de su emisor, o
por factores inherentes al mercado en el que se contratan estos productos.
El riesgo de tipos de interés es el riesgo que soporta un inversor ante variaciones de los
tipos de interés en sentido diferente al esperado.
El riesgo de reinversión es aquel riesgo que se deriva del efecto que pueda tener la reinversión de flujos derivados de un instrumento de renta fija. Esto dependerá de la evolución de los tipos de interés.
Por ejemplo, supongamos que un individuo adquiere un bono con vencimiento a seis meses. Sin embargo, lo vende antes de culminar dicho plazo, quizás dos meses antes de que finalice el periodo del instrumento. Entonces, recibirá un ingreso (que depende del precio de venta) y este puede reinvertirse
Debemos recordar que la renta fija es un tipo de inversión formada por todos los activos financieros en los que el emisor debe efectuar pagos de una cantidad fija y en un periodo de tiempo previamente pactado. Así, antes de adquirir este tipo de instrumento, conocemos los intereses que nos va a redituar.
En general, cuando hablamos del riesgo de mercado, hablamos de aquellas variables que se rigen específicamente en el mercado libre mediante oferta y demanda. Es decir, que no corresponden con decisiones políticas (directamente), sino con la mera operatividad de la ley de oferta y demanda, y que comúnmente tienen incidencia sobre la estrategia de venta y valoración de las empresas.
El riesgo país es aquel que hace referencia a los problemas políticos y de manejo del
Estado. Sus causas son varias y de diferente índole, como por ejemplo: políticas,
sociales, religiosas y económicas coyunturales.
El riesgo de crédito, también llamado de insolvencia o de default, es el riesgo de una
pérdida económica como consecuencia de que una de las partes contratantes deje de
cumplir con sus obligaciones y produzca, en la otra parte, una pérdida financiera
capital necesario para proteger a la entidad de
pérdidas elevadas, superiores a la pérdida esperada.
volatilidad de las pérdidas respecto a la media
Los elementos que forman parte del riesgo y que son susceptibles de influir en las
pérdidas inesperadas son:
- La volatilidad de exposición.
- La volatilidad de probabilidad de default.
- La volatilidad de la severidad.
- La concentración de la exposición.
- Las correlaciones.
media anticipada de las pérdidas de la cartera.
