QUE DEBEMOS SABER SOBRE INVERTIR EN ACCIONES!!
Información que debe solicitar
• Prospecto que contiene las características del
emisor y de las acciones que ofrece, incluyendo
los riesgos y la política de dividendos.
• Evolución del precio de las acciones.
• Estados financieros del emisor.
• Hechos relevantes.
Consejos para invertir en acciones
• Es una inversión de largo plazo, no acuda al mercado accionario si requiere su dinero en el corto plazo. Revise cuál es su horizonte de inversión.
• Nunca compre con dinero prestado: es
importante invertir sólo dinero que sabe que no va a necesitar.
• No invierta sólo en acciones o en bonos:
diversifique entre diversos productos financieros,
donde las variaciones en sus rendimientos (altos y bajos) se compensen entre ellos.
• No trate de comprar lo que baje y vender lo
que suba: compre lo que se ajuste mejor a su
perfil y manténgalo.
¿Cómo puedo invertir en acciones?
Para comprar o vender acciones usted debe
recurrir a un puesto de bolsa autorizado. Las
acciones tienen un valor nominal que representa
el precio original al cual fueron emitidas, pero
que pocas veces coincide con el valor real o de
mercado, el cual hace que estas se coticen a un
precio mayor o menor, según las variaciones del
entorno, la situación de la compañía que las emite,
la mayor oferta o demanda por esas acciones y
las expectativas sobre el futuro que le agregan el
atributo de confianza o miedo. En algunos casos,
es posible comprarlas directamente en la empresa
emisora (ventanilla).
¿Qué riesgos conlleva
invertir en acciones?
Antes de adquirir acciones de una empresa,
conozca los riesgos asociados a éstas.
Cada empresa posee riesgos propios y de la actividad económica en que está involucrada que
usted debe tomar en cuenta.
A continuación se detallan los riesgos generales de
las acciones para saber cómo administrarlos y cómo
afectan el rendimiento esperado.
• Riesgo de gestión: Ocurre si la compañía tiene
un desempeño inadecuado que tiene como
consecuencia que el valor de su inversión disminuya e incluso se pierda en su totalidad.
• Riesgo del negocio: Si la empresa se especializa
en una actividad o producto principal y la demanda de estos decae, de igual manera pueden reducirse los futuros dividendos o el precio de la acción.
• Riesgo de liquidez: Si usted requiere vender sus
acciones, y la cantidad de compradores y vendedores de las acciones es limitada, usted
podría tener dificultad para convertir sus acciones
a efectivo o “hacerlas líquidas”.
• Riesgo de dilución: Si la empresa emite una nueva cantidad de acciones, su participación dentro
del capital de la empresa se verá disminuida.
• Riesgo de precio: Es el riesgo de que el precio de
la acción baje y usted pierda parte de su dinero.
Sobre la empresa:
• ¿Cuál es la principal actividad
económica de la empresa?
¿Cuáles son sus productos principales?
• ¿Cómo se ha venido desempeñando en los últimos años? ¿Cómo le va en relación con sus competidores?
• ¿Cuál ha sido su política de distribución de dividendos los últimos años?
• ¿Es una sola empresa o un conjunto de empresas (corporación)? ¿En qué actividades participa?
¿Qué proyectos nuevos o futuros realizará la empresa?
¿Cuáles preguntas debe hacer usted
antes de invertir en acciones?
Haga al menos las siguientes preguntas a
su corredor de bolsa y tome nota de las
respuestas.
• ¿Se encuentra esta empresa en el Registro
Nacional de Valores o en los registros de
reguladores en el exterior?
• ¿Qué tipo de acciones estoy adquiriendo,
comunes o preferentes u otro?
• ¿Cuán líquida es esta inversión? ¿Será fácil
vender la acción si necesito mi dinero?
• ¿Qué comisiones me cobra el puesto de bolsa
por comprarme las acciones y por venderlas?
• ¿Cuáles impuestos debo pagar por concepto
de renta y ganancias de capital?
AL INVERTIR...
Para tomar la decisión más adecuada al invertir en acciones,
tome en cuenta las siguientes sugerencias:
• Infórmese:
Usted tiene derecho a solicitar y recibir información sobre el
producto en que va a invertir o ha invertido. Si no lo entiende, no
invierta en él.
• Considere el plazo de su inversión:
Existen opciones de corto y largo plazo. Analice para cuándo va
a requerir el dinero de su inversión.
• Examine los riesgos:
Toda inversión posee riesgos implícitos, averigüe cuáles son los
asociados al producto en que quiere invertir.
• Analice el comportamiento de la acción que le ofrecen y dele
seguimiento a su inversión:
Recuerde que según sea el producto financiero, hay posibilidades
de ganar o perder.
• Valore los costos relacionados con su inversión:
Toda inversión implica un costo para usted, ya sea de tiempo, o
por pago de comisiones.
Consulte al intermediario sobre cualquier costo asociado a su inversión.
Infórmese y compare su selección con productos y entidades similares.
• Diversifique:
Distribuir su dinero en distintas opciones de inversión le permite gestionar
los riesgos de pérdida.
• Lea y comprenda:
El prospecto o la documentación relativa a su inversión antes de
firmar cualquier documento relacionado con su inversión. Toda inversión
tiene documentación informativa asociada, Exíjala antes de invertir.
• Manténgase alerta:
Posponga la decisión de invertir en valores o servicios ofrecidos a través
de teléfono, una “visita inesperada”, o por Internet, hasta verificar la
legitimidad de la oferta.
¿Por qué invertir en acciones puede
ser una opción para usted?
Al comprar una acción usted obtiene el derecho a
participar en las utilidades (o en las pérdidas) que
obtenga la empresa.
Considerando que la acción es un título de renta
variable, su rendimiento también se verá afectado
si el precio baja o sube en relación con el que
usted pagó por ella. Dicha característica le podría
generar al accionista pérdidas o ganancias de
capital.
A diferencia de los valores de deuda cuya renta
está pactada de antemano, la renta generada
(los dividendos y los cambios en los precios) por una
acción varía en función del monto de las utilidades
y de la política de distribución de dividendos.
QUE ES UNA ACCION
Las acciones son las distintas partes en las que se divide el
capital social de una empresa.
Al adquirir acciones de una compañía usted se convierte en accionista o socio y es propietario de una parte proporcional
a su tenencia de dicha entidad. Generalmente, las acciones se transmiten libremente y otorgan derechos económicos (sobre el patrimonio) y políticos (sobre las decisiones) al accionista.
las acciones deben emitirse a nombre del comprador (nominativas) y registrarse en un libro de accionistas. Entre los tipos de acciones que pueden emitir las empresas las más usuales son:
comunes y preferentes, ambos dan derecho a parte de los excedentes de la empresa(dividendos).
Al ser dueño de acciones comunes usted tendrá derecho a voz y voto en todas las asambleas de accionistas.
Si usted es dueño de acciones preferentes,tendrá prioridad en el pago de dividendos, pero solo tendrá derecho a voto en las asambleas de accionistas que tengan que ver con cambios en las condiciones de sus acciones.
GRACIAS !!
ACCIONES COMUNES Y PREFERENCIALES
El término “Acción”, es indicativo de una participación en el capital social de una empresa. Por tanto, al adquirir acciones de una sociedad, la persona está invirtiendo en un medio viable (la mayoría de las veces) de crear riqueza . De esta manera, podemos aseverar que una acción es un “valor” que es representativo del capital en una compañía, y es el medio principal para reunir capital de negocio.
EMISIÓN DE ACCIONES
DESVENTAJA
El proceso de registro requiere que la empresa presente extensos tramites y declaraciones, este proceso puede tomar varios meses y requiere que la compañía contrate auditores, contadores y abogados haciendo no solo que el proceso tome mucho tiempo si no que también tenga un costo prohibitivo para levantar pequeñas cantidades de capital.
VENTAJA
Vender acciones tiene la ventaja de reunir capital sin tener que recurrir a una deuda que debe pagar mas adelante, el inversionista recibe interés de propiedad en la empresa como contraprestacion por la inversión. los accionistas que compran cuentan con el valor de su propiedad en aumento de manera que cuando los inversionistas necesiten recuperar su dinero, las acciones pueden venderse a precios mas altos.
ACCIONES PREFERENTES
-Diluye el control de los actuales accionistas
-alto costo de las acciones
- estos accionistas no participan en las utilidades residuales de la empresa
- A diferencia de las acciones comunes, las acciones preferentes pagan un dividendo garantizado. Un dividendo es un pago en efectivo que la empresa hace a los accionistas en forma regular.
- Las acciones preferentes ganan su nombre debido a que los accionistas reciben un trato preferente cuando una empresa se declara en quiebra. Si eres dueño de acciones preferentes, te pagarán con los fondos de la venta de la empresa en quiebra antes de que los accionistas comunes reciban su pago. En una bancarrota, puede que no sobre dinero para pagarle a los accionistas comunes después de que los accionistas preferentes son pagados.
DETERMINACION Y VALORACION DEL RENDIMIENTO DE UNA ACCION PREFERENTE
FORMULA :
Po= P/Kp Kp=D/Po
Po: VALOR DE LA ACCIÓN
D:DIVIDENDOS SOBRE ACCIÓN PREFERENCIAL
Kp: TASA DE RENDIMIENTO
EJEMPLO:
La cia X s.a emitio acciones preferentes hace 5 años vendiendolas cada una a un valor de $100.00 cada una, su tasa de rendimiento en ese momento fue de 3.5%, actualmente esas acciones pagan $7.00 de dividendo anual. debido a las actuales condiciones de la empresa y del mercado actual su rendimiento es del 3% ¿cual debe ser el valor de estas acciones preferentes?
Po=D/Kp =$7.00/0.03=$233.00
Y su rendimiento seria,
Kp=(D/Po)x100 => = ($7.00/$233.00)x100= 3%
Sin duda que la principal ventaja para la compañía que emite acciones preferentes es la de conseguir una fuente de financiación muy importante en el largo plazo con costos relativamente bajos. Por ejemplo, en el caso de los bancos, la emisión de acciones preferentes es un método muy eficaz para conseguir recursos que luego se reflejen en sus balances además de mejorar sus porcentajes para los índices de apalancamiento. Para quien compre acciones preferentes encontrará ventajas de rendimiento que son superiores a las de deuda flotante o incluso pagarés de la compañía que suponen similares riesgos.
-La principal desventaja de las acciones preferentes tiene que ver con lo poco atractivo que estos instrumentos son para los inversionistas debido a sus características. En consecuencia, muchas emisiones recientes incluyen “edulcorantes”. Es decir, para hacer más atractivas a las acciones preferentes, los emisores incluyen derechos de votación, pago de dividendos acumulativos, entre otros.
- antigüedad: su presencia pone en peligro el pago de dividendos a los accionistas comunes y mas si la UAII es variable
- costos el costo de financiamiento de acciones preferente es generalmente mayor que el costo de financiamiento por deuda
Son las que representan una participación del capital, pero no gozan de los mismos derechos de las ordinarias (ejemplo: el voto).
A cambio, le otorga al inversionista derecho a dividendo fijo con preferencia sobre los tenedores de acciones comunes y preferencia sobre los tenedores de acciones comunes en caso de liquidación de la empresa (más ventajas para salvar su inversión) .
En ese sentido, acciones preferenciales son aquellas acciones que conceden a sus titulares ciertas preferencias o privilegios en relación a los derechos que otorgan las acciones comunes u ordinarias.
•Representan una participación en el capital de una empresa, y que por lo general no otorga derechos significativos de voto.
•Los accionistas preferentes comparten la propiedad de la empresa con los accionistas comunes.
•Las ganancias que queden después de pagar dividendos a los accionistas preferentes (generalmente un monto fijo) corresponden a los accionistas comunes.
ACCIONES COMUNES
VENTAJAS Y DESVENTAJAS PARA EL BENEFICIARIO
Las acciones comunes presentan la desventaja de no tener garantizadas las utilidades y los rendimientos, porque ni puedes tener garantía que se valorice el precio de las Acciones, ni puedes exigir que se generen utilidades en el negocio o que se repartan las utilidades del ejercicio.
Las acciones comunes son un interesante, atractivo y novedoso medio de inversión de dinero en el largo plazo, que permite obtener rentabilidades superiores a los depósitos normales del sistema financiero, debido a su mayor riesgo e inestabilidad propia de la oferta y la demanda, y de la generación de utilidades propias a cada negocio. Con las acciones comunes puedes obtener doble beneficio, en la repartición proporcional de utilidades anuales del negocio y en el aumento de precio y valoración de las mismas Acciones producto de su cotización en el mercado de valores.
VALORACION DE ACCIONES COMUNES
ECUACION BASICA PARA LA VALORACION DE ACCIONES COMUNES
EXISTEN 3 PROCEDIMIENTOS PARA CALCULAR LA VALORACION DE LAS ACCIONES COMUNES
Primer procedimiento:
K= dividendo esperado+precio actual(1+tasa crecimiento)-1/precio actual
segundo procedimiento:
K= dividendo esperado/corriente + aumento de precio esperado/precio corriente
tercer procedimiento:
K=(D/P+G)(100)
D: dividendo
P: precio corriente
G: tasa esperada de crecimiento de precio
K: rendimiento esperado
Ke: rentabilidad Exigida
EFICIENCIA DEL MERCADO
Los compradores y vendedores racionales usan su evaluación de riesgo y rendimiento de un activo para determinar su valor.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS PARA EL EMISOR
DESVENTAJAS
Cuando las acciones comunes representan un porcentaje importante, que le da control a quien las posee sobre el negocio, y éste genera importantes utilidades todos los años, en este momento las Acciones pueden ser un medio de financiación y obtención de dinero más costoso que si se pidiera prestada a un Banco.
VENTAJAS
Las acciones comunes son una alternativa de financiación para las empresas, adicional a los préstamos bancarios, que no les afecta su capacidad de endeudamiento, no requieren de erogaciones de dinero mensuales y solo de la distribución de dividendos anual, si así lo decide la administración y la junta directiva. Por tal motivo, las acciones comunes son una alternativa fácil de obtener capital para el crecimiento y fortalecimiento del negocio
SIGNIFICADO:
Las acciones ordinarias o comunes otorgan a su tenedor o titular a participación en las utilidades, los dividendos y a ejercer derecho a voto en las
decisiones de la empresa, siempre en proporción directa a su tenencia (ejemplo: elección de Junta Directiva).
Las acciones ordinarias se clasifican en:
1. Autorizadas:
Son el número expuesto en el Pacto constitutivo de la compañía para emitirse o venderse.
2. Emitidas:
Son las autorizadas y distribuidas a los inversionistas.
3. En circulación:
Son las emitidas y no recompradas, están efectivamente en manos del Inversionista.
4. De Tesorería :
Son las emitidas y que después recompradas.
