Mapa Unidad 2 Análisis y diagnostico de los Estados Financieros
1. Naturaleza del Análisis Financiero
Interpretación Gerente
Resultados
Toma de decisiones
Debilidad económica
Fortaleza económica
Capacidad endeudamiento
Controles aplicados
Operaciones planteadas
Requiere recopilar Estados Financieros
Compara y estudia
Relaciones existentes
Entre los diferentes grupos de cada uno
Observa los cambios por las diferentes operaciones de la empresa
2. Usuarios del Análisis Financiero
Inversores y prestamistas
Efecto esperado:
-Evaluar grado de sus objetivos con sus decisiones
Acreedores / Prestamistas:
-Capacidad de pagos por creditos
Inversores de capital:
-Conveniencia de aportar dinero o recursos
Directivos y propietarios
Efecto esperado:
-Decisiones estrategicas y
-Gestión en valor de la empresa
Por: Samuel Ríos S
3. Objetivos del Análisis Financiero
Alternos
Conocer, estudiar, comparar y analizar las variables financieras importantes en el funcionamiento de la empresa
Evaluar situación financiera de la organización (Solvencia económica + liquidez + capacidad para generar recursos)
Principal
Situación económica de la empresa
Resultados de las Operaciones de la empresa
Cambios en la situación financiera
4. Instrumentos del Análisis Financiero
(Herramientas para tratamiento adecuado
de la información)
Análisis Financiero
Busca Interpretación
Proyección de desempeño esperado
(Situaciones alternativas)
Cuál sería el excedente si se decide una inversión adicional o se modifica el modo de gestión?
Situación actual de la empresa
(Diagnostico de la empresa)
Qué excedente se obtiene actualmente?
Es adecuado por el crecimeinto y el
financiamiento?
Técnica de análisis especializados
Técnica de Indicadores financieros
Técnica de análisis de estados financieros proporcionales
Técnica análisis de tendencias
Técnica análisis comparativo
5. Fuentes de información del Análisis financiero
La selección de la información depende del análisis que se requiere hacer y la posición del analista
Condiciones legales impositivas y de regulación de la empresa y el sector
Revelamiento y perspectivas de la tecnoloía del sector en el que se compite (Procesos y productos)
Pronosticos de desenvolvimiento de los mercados y los sectores
Revelamiento de precios y composición de mercados y sectores pertinentes (Mercados de insumos y de productos)
Estadisticas operacionales y comerciales de la empresa
Contabilidad de la empresa
7. Razones Financieras
Interpretación de las Razones Financieras
Estas requieren que exista forma de compararlas con algo, los estandares pueden ser los siguientes:
Razones o indicadores promedio del sector industrial del cual hace parte la empresa analizada
Razones o indicadores calculados con base en presupuestos de la misma empresa y sirve para que el analista examine la distancia que los separa de los reales.
Razones o indicadores de la misma empresa.
Estandares mentales del analista, criterio propio sobre lo que adecuado.
Clasificación de las Razones Financieras
(Relaciones entre Estados de Resultados y/o balance General)
Razones de Capital y Solvencia
El Análisis determina el riesgo de acreedores y dueños.
Mide el grado con el cual la empresa ha sido financiada por deudas.
Razones de Rentabilidad
(Rendimiento o lucratividad)
El Análisis determina la medición de efectividad para controlar costos y gastos, convirtiendo ventas en utilidades.
Son las diferentes relaciones de los rendimientos de la empresa.
Razones de endeudamiento
Indican proporciones de deuda con terceros y lo que es de la propiedad de accionistas.
Razones de Actividad
(Razones de Rotación)
El Análisis determina si la empresa utiliza activos segun la velocidad de recuperacion de vaores aplicados a ellos.
Evaluan la gestión por los administradores de las cuentas mencionadas anteriormente, por ello se llaman razones de actividad.
Razones de Liquidez
El Análisis determina la capacidad de pagar los pasivos con los ingresos por las ventas.
Es la capacidad en generar fondos suficientes para pago de las obligaciones a corto plazo a medida que estas se vencen(Fondos generados propician pago de obligaciones)
Presentan perspectiva amplia de la situación financiera, pueden precisar:
Lo que tenga que ver con su actividad
Cobertura
Apalancamiento financiero
Rentabilidad
Grado de liquidez
6. Tipos de Análisis
Análisis Vertical
Objetivos del Análisis Vertical
Analizar estructuras de inversión y financiamiento de las empresas.
Hacer comparaciones entre empresas del mismo sector, de diferente tamaño, donde las cifras absolutas no tendrian ningún significado.
Todas las cifras de un Estado Financiero se expresan como porcentaje de una cifra de estos.
En el estado de resultados la cifra que se utiliza como base (100%) es la de total de ingresos en tanto que en el Balance General la cifra utilizada es generalmente el total de activos.
Análisis Horizontal
Consiste en comparar Estados Financieros homogeneos en 2 o mas periodos consecutivos para determinar aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas de un periodo a otro.
Es importante para la empresa por que se sabe si los resultados son positivos o negativos. Muestra variaciones en cifras absolutas, en porcentaje o en razones lo cual permite observar los cambios para estudio, interpretación y toma de decisiones.
Análisis de Tendencias
(Filosofia Igual al Análisis Horizontal)
Se deben conocer los estados Financieros comparativos de varios periodos para que con base en la información se calculen las TENDENCIAS moatradas por una o mas variables en un grupo de cuentas o un rubro especifico
Cálculo de tendencias:
El resultado es la tendencia, la cual puede tomar valores superiores a 1 si hay crecimiento o inferiores a 1 si decrece o disminuye.
Se divide el valor presentado por cada una de las cuentas de los diferentes periodos a estudiar entre el valor presentado en cada uno de los saldos del año base.
Selección del año representativo según la actividad comercial del ente económico, el cual es base para el cálculo de propensiones.
