PRESUPUESTO DE CAPITAL

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PRESUPUESTO DE CAPITAL

Valor Presente Neto (VPN)

El VPN es la diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo, por lo que este modelo mide el valor generado por una inversión, para que un proyecto de inversión sea aceptado, debe contar con un VPN positivo, en caso el resultado sea contrario, no se debe apostar por el proyecto

MÉTODO DE PERIODO DE RECUPERACIÓN

El método de periodo de recuperación determina el tiempo que tomará recuperar la inversión inicial, otro enfoque para comprender este modelo es verlo como la cantidad de tiempo que tomará llegar al punto de equilibrio.

ELABORACIÓN DE FLUJO DE EFECTIVO

Método indirecto

Partimos de la utilidad o pérdida antes de impuestos, dicho importe se ajusta por los efectos de operaciones de períodos anteriores cobradas o pagadas en el período actual y por operaciones del período actual de cobro o pago diferido hacia el futuro.

Método directo

Según el cual deben presentarse por separado las principales categorías de pagos y cobros en términos brutos.

¿Que debe incluir?

1. Actividades de Operación. 2. Actividades de Inversión. 3. Efectivo excedente o efectivo a obtener en actividades de financiamiento. 4. Actividades de Financiamiento. 5. Incremento o disminución neta de efectivo. 6. Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio. 7. Efectivo al principio del período. 8. Efectivo al final del período.

TIPOS DE PROYECTOS QUE FORMAN EL PRESUPUESTO DE CAPITAL (EJEMPLO)

Los gastos en activos fijos son gastos de capital, pero no todos los gastos de capital se califican como activos fijos. Un desembolso de $ 60,000.00 para una máquina nueva con una vida útil de 15 años es un gasto de capital que aparecería como un activo fijo en el balance general de la empresa. Un desembolso de $ 60,000.00 para publicidad que produce beneficios durante un periodo largo también es un gasto de capital pero rara vez se presentaría como un activo fijo tangible.

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

El análisis de sensibilidad es una herramienta de gestión que permite a las organizaciones predecir los resultados de un proyecto, ayudando a comprender las incertidumbres, las limitaciones y los alcances de un modelo de decisión, también conocido como análisis hipotético, permite determinar cómo los diferentes valores de una variable independiente pueden afectar a una variable dependiente particular.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR busca dar con una tasa que permita al VPN llegar a un resultado igual a cero, no existe una fórmula matemática que permita calcular la TIR, por lo que la única manera de encontrarla es bajo prueba y error, si la TIR excede el rendimiento requerido, la inversión puede ser tomada en cuenta.

TRATAMIENTO DE LA DEPRECIACIÓN EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Se considera como costo cuando los activos que la generan se encuentran directamente involucrados en el proceso productivo comp maquinaria, es un gasto cuando dichos activos no hacen parte directa en la producción de un bien o servicio

Contablemente se considera a la depreciación como un costo o gasto en que incurre una empresa por el uso de sus activos fijos como edificios, vehículos, maquinaria, entre otros, y se utiliza como procedimiento para reducir el valor de dichas inversiones haciendo cargos que afectan al estado de resultados a través del tiempo.

FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTABLES

El flujo de efectivo incremental que recibe una organización al construir un nuevo proyecto es un flujo de efectivo incremental, el flujo de efectivo incremental positivo significa que el flujo de caja de la empresa aumentará cuando se acepte el proyecto, cuando es positivo es una buena señal de que una organización debería invertir en un proyecto

¿Qué es?

Su elaboración permite saber si el flujo de efectivo generado por la inversión excede al flujo que se necesita para realizar el proyecto y entre los datos indispensables para realizar el presupuesto de capital se encuentran el costo de la inversión inicial, los ingresos estimados, los costos variables, los costos fijos y los datos de financiamiento.

Es un instrumento clave para realizar la evaluación de proyectos de inversión, para hacer un presupuesto consiste en utilizar la información disponible para proyectar distintos escenarios, calcular la rentabilidad, y definir si es viable correr el riesgo que toda inversión implica.