Риск менеджмент и финансовое моделирование (модуль 1)

Meer zoals dit

3namenik

door 3 namenik

1. Моделирование и формаизация

door Никита Рымар

Пути и способы изучения экологических явлений - копировать

door Мадина М

Образовательное проектирование по А.Н. Новикову

door Екатерина Дмитриченко

Риск менеджмент и финансовое моделирование (модуль 1)

Модель оценки финансовых активов CAPM

Рыночная версия модели CAPM

Трехфакторная модель

Двухфакторная модель

Однофакторная модель

SML&SML уравнения

Уравнение SML выводит взаимосвязь между риском и доходностью для неэффективных портфелей и единичных финансовых активов

Уравнение CML выводит взаимосвязь между риском и доходностью только для эффективных портфелей

Сущность и основные предположения (ограничения) модели

Модель выводит связь между ожидаемой доходностью и риском финансовых активов, который измеряется бета-коэффициентом

Теории финансовых рисков

Показатели оценки финансовых рисков

Дисперсия

Неопределенность

Вероятность

Сущность и классификация финансовых рисков

По уровню финансовых потерь

В зависимости от факторов, которые их вызывают

Основные теории финансовых рисков

Нейроэкономическая теория рисков

Гибридная теория рисков (20 в.)

Неоклассическая теория рисков (19-20 вв.)

Классическая теория рисков (18-19 вв.)

Методы снижения финансовых рисков

Хеджирование

Диверсификация

Создание специальных резервных фондов

Страхование рисков

Лимитирование концентрации риска

VaR как показатель систематического риска

Основные методы рассчета VaR

Метод Монте-Карло

Метод исторического моделирования

Параметрический метод

Сущность VaR

VaR - выраженный в денежных единицах базовой валюты оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью

Теория арбитражного ценообразования

Основные свойства арбитражного портфеля

Арбитражный портфель должен иметь положительную доходность

Арбитражный портфель не чувствителен ни к одному из факторов факторной модели

Арбитражный портфель является портфелем, который не нуждается в дополнительных ресурсах инвестора

Концепция APT

Факторная модель предполагает, что ценные бумаги или портфели ценных бумаг с одинаковыми чувствительностями к факторам ведут себя одинаково за исключением нефакторного риска