Риск менеджмент и финансовое моделирование (модуль 1)

Honelako gehiago

УЧИТЕЛЬ 21 ВЕКА

by Окс Антра

НОУ

by Ольга Владимировна Алексеева

Схема основных понятий по линии моделирование Зайченковой Евгении

by Еыгения Зайченкова

Дисциплина "САПР микроволновых устройств и антенн"

by Костя Молчанов

Риск менеджмент и финансовое моделирование (модуль 1)

Модель оценки финансовых активов CAPM

Рыночная версия модели CAPM

Трехфакторная модель

Двухфакторная модель

Однофакторная модель

SML&SML уравнения

Уравнение SML выводит взаимосвязь между риском и доходностью для неэффективных портфелей и единичных финансовых активов

Уравнение CML выводит взаимосвязь между риском и доходностью только для эффективных портфелей

Сущность и основные предположения (ограничения) модели

Модель выводит связь между ожидаемой доходностью и риском финансовых активов, который измеряется бета-коэффициентом

Теории финансовых рисков

Показатели оценки финансовых рисков

Дисперсия

Неопределенность

Вероятность

Сущность и классификация финансовых рисков

По уровню финансовых потерь

В зависимости от факторов, которые их вызывают

Основные теории финансовых рисков

Нейроэкономическая теория рисков

Гибридная теория рисков (20 в.)

Неоклассическая теория рисков (19-20 вв.)

Классическая теория рисков (18-19 вв.)

Методы снижения финансовых рисков

Хеджирование

Диверсификация

Создание специальных резервных фондов

Страхование рисков

Лимитирование концентрации риска

VaR как показатель систематического риска

Основные методы рассчета VaR

Метод Монте-Карло

Метод исторического моделирования

Параметрический метод

Сущность VaR

VaR - выраженный в денежных единицах базовой валюты оценка величины, которую не превысят ожидаемые в течение данного периода времени потери с заданной вероятностью

Теория арбитражного ценообразования

Основные свойства арбитражного портфеля

Арбитражный портфель должен иметь положительную доходность

Арбитражный портфель не чувствителен ни к одному из факторов факторной модели

Арбитражный портфель является портфелем, который не нуждается в дополнительных ресурсах инвестора

Концепция APT

Факторная модель предполагает, что ценные бумаги или портфели ценных бумаг с одинаковыми чувствительностями к факторам ведут себя одинаково за исключением нефакторного риска