av yao Hi 9 år siden
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理财
理财的目的是为了实现幸福，需要在攻守兼顾的基础上进行合理的资产配置。投资时要注重收益、安全和流动性，选择适合自己的产品。金融市场存在诸多风险，巴菲特的投资原则是首先保住本金，同时克服人性的弱点如恐惧和贪婪。基金投资需要了解市场走势，选择低佣金的证券公司开户。股票交易涉及多种收费方式，开放式基金有前端和后端收费之分。比特币虽有去中心化和无监管的优点，但也存在通货紧缩的缺点。
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Mer som dette
资产配置，攻守兼顾。
理财是手段，幸福是目标。平衡才健康，生活更美好。
利、名、情
五层：一二层为利，三层为情，四层为名，顶层
幸福=拥有/欲望
关键是问一句只有这种方式？
2，躺倒（接地气）
1，大喊变身呻
2，立定（单点突破）
1，体验经济而不是传统产品经济
不确定体验
2，自己节奏时常把握不准，会追高
自己是稳健形，也就是心理承受能力较弱，承受不了损失的，别太激进。
思路决定出路
长寿
健康
理财智慧
独门手艺（精）
做人
财富
不干活能活的天数
工作
业务时间做什么决定未来出路
上班时间做什么决定现在出路
四象限
E.S.B.I
雇员，个体户，企业主，投资人
资产
能正收益的钱
坚持复利投资。
国民生产总值。
定义：通过对现在和预期将来可获得的各种资源的整合管理，实现个人生命满足感的最大化。
资产如：房产、现金、存款、股票、基金、债券、还有养老金、医保金、公积金、及古玩家具、汽车等。
打理不只是资产更是人力资源。
生命满足感是指一生。
理财：理生活，不只只投资，最重要是平衡。
不只是钱生钱，
理财不只打理生活
遗产规划
退休养老规划
税收规划
风险保障规划
子女财商教育规划
教育基金规划
置业规划
婚姻
投资
职业生涯
购买力的凭证
正视金钱，所有身外之物最重要的东西，金越多贡献最大。
明白本末：买不到的东西才是你最重要的
魔鬼：贪财之心。
2，不透支
1，记账找出浪费（非必要）方面
拿铁因子
为不懂理财规划的人准备。
三性综合体：看收益性、安全性、流动性不要忘了流动性。注意别人推荐的无风险利率！
产品无好坏，因人而异。
巴菲特：投资的定律：1，保住本金。2，保住体金。3，记住上面两条。
人人都讨论的时候，可能就是衰弱的时候。
关键是如何克服人性弱点（克服恐惧，战胜贪婪）
每天比活期存款多8块钱
基本没有风险，因为是借给国家的
兴趣众筹、创业众筹
三思而后行。
监管风险
道德风险
代股东，可能会产生转移资产
法律风险
与非法集资只有一墙之隔
例子
众筹咖啡
失败
2，打通人性通道
成就感
参与感
1，打通资金通道
广义：各种有价值的票据
票据贴现
提前取汇票里的钱需要补贴的现金的业务。
6，银行托管
5，票据置押
4，去向
3，大银行承兑
2，克制贪婪
1，拼爹
本质是P2B，个人到企业
2，多层置押风险
银行拖延对现。
1，假票据
狭义：银行三票（支票、本票、汇票）
汇票：约定过固定时间才能对现的票
本票：见票如见钱
支票：签名就行
碰不得。
缺点
人的本性引起的通货紧缩
优点
3，解决汇率波动问题
2，无监管
1，去中心
无政府或个人干预，解决通货膨胀。
最复杂、最热门、变化最快、风险最高
投资额度不超过10%。
金融脱媒。
注意：不轻信房产抵押！
只能拼爹了。
一，只能用闲钱投资民；二，相信最简单的投资逻辑
门户
网贷天眼
网贷之盟
网贷之家
识别
4，真实坏账率
透明度
2，创办者
注册资金越高越好
员工越多越好
是否公众人物
创办时间（要大于两年）
1，钱给谁了
转给个人或平台公司都是不行的
需要银行监管
风控手段（都是双刃剑）
主要看风控手段
问题
风控系统是死的
3，保险
2，担保机制
1，建立风险保证金
不能宣称，而要放到第三方银行托管。
4，国人信用度低。
3，征信体系未建立。美国征信体系成熟。
2，生产性借贷。美国是消费性借贷。
1，没监管。美国的P2P监管严。
1，没法律监管
2，国人没信仰
3，门槛低
国内产品
拼爹
4，B轮
2，宜人贷
1，拍拍贷
3，大型知名企业做靠山
短融网
1，银豆网（联想）
2，互联网包养的
4，积木盒子（小米）
3，点融网（新浪）
2，搜易贷（搜狐）
1，招财宝（阿里）
1，有银行背景
平安陆金所
开鑫贷
1，小企e家（招行）
旺旺贷（已跑路）
宜信
国内第一家。
腾讯的理财通
细分
万能险
垃圾
创新
本质
P2P
保险
货币基金
风险
改进
投资和消费一步完成
1块钱
以前1000门槛
日结算收益
以前月收益
T+0
你必须要抛开自己的仓位来判断市场走势，如果没有把你的内心放空
前端收费指的是你在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。
后端收费指的则是你在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。
前端：收费有一定折扣
后端：持5年以上免手序费（长期应持有）
开放式基金采用未知定价法（以收盘后的基金净值）
印花税（国家征收）
ETF和分级是不用的
每笔股票交易包括ETF和分级基金佣金最低5元
1万以上才不用
证券公司
华泰证券
盲拆T+2（其它T＋3）
国泰君安证券
海通证券
招商证券
平安证券
广发证券
中信证券
佣金
其它证券公司赚取
交易所和中登公司各种规费占万一点多
信托
狭义：公募证券投资基金，简：公募基金
力哥关注
）
环保B（目前跟踪环保板块的分级基金中相对值得投资的，环保板块在这轮牛市中相对滞涨，后期走势看好）
传媒B（目前跟踪传媒板块的分级基金中相对值得投资的，但近期涨幅过高，注意回避风险）
互联网B（目前跟踪互联网板块的分级基金中相对值得投资的，但近期涨幅过高，注意回避风险）
国企改B（目前跟踪国企改革概念的分级基金中相对值得投资的，看好国企混改前景的可以考虑）
商品B（目前跟踪大宗商品板块的分级基金中相对值得投资的，但现在买大宗商品其实是蛮拼RP的，建议谨慎参与）
中小板B（目前跟踪中小板的分级基金中相对值得投资的，不怕死的就买这个吧）
创业板B（目前跟踪创业板的分级基金中相对值得投资的，比不怕死更不怕死的就买这个吧）
军工B（目前跟踪军工板块的分级基金中相对值得投资的，医药板块在这轮牛市中相对滞涨，后期走势看好
医药800B（目前跟踪医药板块的分级基金中相对值得投资的，医药板块在这轮牛市中严重滞涨，后期走势看好）
证券B（目前跟踪证券板块的分级基金中相对值得投资的，券商板块去年涨幅过大，短期内大幅上涨难度较大，但长期依然看涨）
深成指B（目前跟踪深成指的分级基金中相对值得投资的，注意这个基金以前叫申万进取，是个比较特别的分级基金，原因自己去查）
银华锐进（目前跟踪深证100指数的分级基金中相对值得投资的）
中证500B（目前跟踪中证500指数的分级基金中相对值得投资的）
银华300B（目前跟踪沪深300指数的分级基金中相对值得投资的）
牛市，一次买入
熊市：基金定投
定期定额投资
适合潜伏期、唤醒初期
定期变额投资
收益曲线越来越平滑
境内与境外
境内：大陆/天朝
1，股市有风险，境外更大。
2，土豪家的风险
QFII
A股
反过来听
rQFII
QDII
买海外
汇率风险
成本
标地不同
混合型基金
优点缺点都是灵活配置
偏债券型基金
偏股票型混合基金
货币型基金
交易型货币基金
银华日利
华宝添益
债券型基金
超过80%的配置买债券
股票基金
超过60%买股票
主动与被动
被动（指数）基金
风格指数
行业指数
互联网
环保
医药
军工
券商
创业板
中小板
嘉实中小板创业板400ETF
中创400ETF
中证指数
中证200（中盘走势）
中证100（大盘趋势）
腾安100
腾讯与中证
百发100
百度
中证500指数（小盘）
剔除沪深300，小盘股中的精华。
沪深300（大盘）
中证第一支
沪成份指数（大盘）
牛市中跑不过深成指或深证100指数。
上证超大盘指数
上证180指数
最代表上海核心资产优质的指数
上证50指数
前身是上证30指数
大盘中的大盘，主要是金融与两桶油
深圳成指
深证100
深圳综指
上证综指
不具代表性
加权平均
主动基金
开放封闭结合
交易型开放式指数基金（ETF）
上市型开放式基金（LOF）
可在场外也可在场内买卖。
T＋0
优点：手序费贵
开放与封闭
封闭式基金
二级基金
周一到周五
买出
买入
开放式基金
一级市场可以买
赎回
申购
买多个基金只分散板块轮动的风险不能分散整体风险
净值高低与基金好坏无关
低净值的原因
3，业绩差
2，分红多
1，新基
分红对（一般说对投资者没好处）
是一种营销手段。
红利投资（会计的手段）
现金分红（强制赎回）
赚钱少
同类基金比
近3年名次越高越好
和大盘比较
累计收益率在近3年来和大盘的比较，高于大盘好
能否赚钱
基金经理
(1) 基金经理从业经验：做过研究员，对股市、债市有过深入研究，同时经历过牛市跟熊市的考验，都是加分项。
(2) 基金经理以往业绩是否稳定，随市场起伏波动过大是不可取的。
(3) 基金经理职业操守，有无不良记录（可网上搜索新闻）。
业绩稳定，无不良记录
基金评级
由于基金评级是由基金评级机构收集有关信息，通过科学定性定量分析得出，因此基金评级很大程度上可以反映一只基金的质量。但是问题在于，同为五星的基金那么多，单凭这一项是选不出具体买哪只基的，但我们可以用排除法，评级3星和以下的pass掉。剩下的里面，综合看其他几项指标，不断排除，最后总能把名单缩到足够短。
评级公司
惠普
银河证券（银河）
理柏
晨星
数星星
一般选5星以上。
持有人
优质基金的机构持有人占比远远高于劣质基金。机构持有人占比反映了机构投资者对基金的认可度，机构持有人占比高，说明该基金为众多基金投资者看好。数据显示（2008年-2010年），优质基金的机构投资者比重分布在19-30%之间，而劣质基金在3-6%之间。
优质基金的机构投资者比重分布在19-30%之间
规模：大（中小板20亿，主板40-80亿）
静态看：一般来说，比较适中的基金资产规模在30亿元-50亿元之间。
动态看：当基金规模增大，盈利能力没下降，说明基金经理管理水平稳定。反之则说明基金经理面对基金规模扩大的调整能力较差。
大盘在40-80亿
中小盘在20亿左右
超过100亿不碰
小3亿不要
累计净值＝当前净值＋基金成立后份额的累计分红金额
越高越好，同净值的选高的。
风格箱
长基看小型价值股投资回报高
价值股（人人都知道）成长股（潜在的）
低高低
标准差低、夏普指数高、晨星风险指数低
标准差
计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差越大。
基金的波动程度
夏普指数（夏普比率）越高则性价比越高越值得拥有
R指数
反应αβ是否准，越高说明βα越准
α系数
大盘额外的收益
比大盘多出的高额收益
β系数
与大盘指数涨跌一致为1，如大盘涨10%基金涨15%为高β基金。
熊市选低贝塔，抗风险
牛市选高贝塔
基金公司
8，兴业全球基金
7，工银瑞信基金
6，广发基金
5，易方达基金
4，博时基金（不行了）
内斗，不行了
3，南方基金
2，嘉实基金有限公司
1，华夏基金
年龄
5年在同类的排名
越稳定越好
如波动太多，比如今年11，去年倒数几名是一定不能要的。
5年回报
另外新基金有需要建仓时间（1-2月）
成立必须超过3年
基金越老越好，因为基金本质是一种信托。
必胜法则：
价值投资为指导，趋势投资为技巧
指数投资为工具（指数基金），傻瓜投资为信念（基金定投）
三心：
1，股市永远在牛熊转换
2，在漫漫熊市中坚持定投
3，在熊市最黑暗的时候敢于买入并在牛市中敢于持有的决心
股市不反应经济走势
股价不反应企业价值
股市主要为国企服务
遛狗理论
幻灭期
狂热期
唤醒期
潜伏期
复权价
去除红利、分红等的最高涨的值
大盘
市盈率=股价/每股净收益
又叫本益比
净市率
股价/资产。
如果小于1，则说明被低估了。
后4：储蓄保险（存款）、债券基金（国债）、分级基金A级、银行理财产品（券商集合理财）
中4：股票型基金（混合型基金）、信托（P2P）、房地产（实物黄金/收藏）、股票（指数基金/分级基金）
前2：私募基金（股票/创业）、炒（期货、期权、外汇、贵金属）
垃圾：4321，40投资，30生活，20银行存款，10保险
100-年龄＝拿百分之几去投资
72法则：72除以收益＝翻倍年数
理财产品以产品成立--产品终止为期限
分笔
以后循环买三个月期限的
第三笔三个朋
第二笔两个月
第一笔一个月
预期收益x（期限/实际到账）
4，实际到账
3，产品终止
2，产品成立
1，终止销售
