Convenciones de las cotizaciones:
Un punto ( o pip) : es el último digito de la cotización
Conversión por el tipo de convención : El tipo de cambio en términos norteamericanos a la compra es el inverso del tipo de cambio en términos europeos ala venta y viceversa
Cotización en terminos norteamericanos: Es la cantidad de dolares necesaria para comprar una unidad de moneda extranjera
Cotizacion en términos europeos: Significa que para comprar el dolar de estados unidos se requiere cierta cantidad de unidades de monedas extranjeras
Mercado Divisas
Especulación en el mercado SPOT:
Requisitos para dedicarse a la especulación: Tener acceso oportuno a la nueva mas rápidamente que los demás , Tener bajos costos de transacción, Poder tolerar el riesgo de perdida, si la información recibida no llegara a confirmarse o si otros factores movieran el tipo de cambio en dirección no deseada
Condiciones que el especulador tiene que cumplir para ganar: Poseer una información no disponible para el publico en general. Evaluar la información de manera mas eficiente que el promedio del mercado, Actuar sobre la información nueva mas rápidamente que los demás
Papel de la especulación en la economía: Aumenta la liquidez en el mercado, facilita la búsqueda del valor real de las monedas facilita la administración del riesgo.
Tipos de especuladores : Scalpers compran y venden monedas extranjeras con gran frecuencia.
Afectación de las especulación en el mercado de divisas.
Aumentan la eficiencia del mercado de divisas: Los especuladores apuestan constantemente sobre sus expectativas acerca de los tipos de cambio
Especulación desestabilizadora: Aleja el tipo de cambio de su valor real y aumenta su variabilidad
Estabiliza el tipo de cambio a su valor real: Cuando el tipo de cambio sube los especuladores compran la divisa, impulsando su precio al alza. Cuando desciende , la venden impulsando su precio a la baja
Funciones del Mercado de Divisas
Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones : Necesidad de financiar las transacciones de comercio internacional cuando existan transito de mercancias. Garantiza que los contratos se cumplan.
Facilita la administración del riesgo: El arbitraje, especulación y la cobertura del riesgo cambiario lo cual proporciona el 95% del volumen de las transacciones
Transferencia del poder adquisitivo entre moneda: Determina los precios de diferentes divisas, permite el comercio internacional
Características del mercado de divisas
Acceso a la información: Tiene un acceso a toda la informacion financiera y economica , puede afectar los tipos de cambio y las cotizaciones de divisas
Continuidad: Nunca cierra trabaja las 24 horas del dia los 365 dias del año
Profundidad: La adquisición de los instrumentos es mas facil, una sola transacción aunque sea muy importante, no afecta el precio.
Globalidad y descentralizacion: Reune la oferta y la demanda de divisas de todo el mundo, descentralizacion son las trasacciones que se llevan a cabo en diferentes plazas
Moneda Vehicular: El dolar se desempeña en el mercado de divisas, por que esta en medio de 85% de las transacciones en monedas extranjeras.
Surgimiento de FOREX:El incremento de la volatilidad de las principales monedas aumento las actividades de cobertura y arbitraje.
Es el conjunto de mecanismo que facilita la conversion de la moneda
Tipo de cambio: el precio de una divisa en términos de otra
Mercado financiero mas importante del mundo por su tamaño y liquidez.
Conocido como el mercado cambiario, Forex o simplemente FX
Tipos de cambio directo y cruzado:
Diferencial cambiario: Es la ganancia o la diferencia entre el precio a la venta y el precio a la compra
Precios de compra y venta: Los operadores están dispuestos a comprar divisas en que negocian a un precio de compra y venderla a un precio de venta.
Costos de transacción: el tipo de cambio cruzado puede diferir del tipo de cambio directo
Tipo de cambio en linea: si las diferencias entre ellos en distintos mercados o rebasan los costos de transacción
Vuelta completa: Es el proceso de compra y venta de varias monedas extranjeras hasta regresar a la moneda actual
Tipo de cambio cruzado o indirecto: Es el precio de una moneda en términos de otra moneda calculando a través de una tercera moneda
Tipo de cambio directo: Es el precio de una moneda en términos de otra
Fechas de entrega y modo de operación:
Sistema de liquidación bruta en tiempo real:Fedwire es estados unidos y el sistema automatico de transferencias urgentes transeuropeas con liquidaacioon bruta en tiempo real.
Sistema mundial de pagos interbancarios: Los sistemas nacionales de pagos interbancaris estan cadaa vez mas vinculados pero no existe un sistema verdaderamente mundial
Sistema de liquidación neta periódica: Calcula las cantidades netas que adeuda un banco a otro cancelando sus obligaciones cruzadas.
Sistemas de pagos interbancarios: Es la manera como los bancos liquidan las deudas entre si.
Swift: Es una red de telecomunicaciones que interconecta a todos los participantes del mercado de divisas.
Apalancamiento: 1:100 significa que con un deposito de 100 dólares un cliente puede especular con 10000 dólares
Modo de operación: Los centros cambiarios de los bancos disponen de líneas telefónicas dedicadas a colocar las ordenes de compra y venta
Fecha de valor o fecha de liquidación: Se recibe las divisas
Arbitraje de divisas
Consiste en comprar y vender simultáneamente un activo y obtener una ganancia segura, sin necesidad de arriesgar el capital propio
Los precios están alineados si las diferencias en los precios son menores que los costos de trasacciones pues si esa diferencia es mayor que el costo de trasaccion el arbitrajista obtiene una ganancia.
Tipos de ordenes
Ordenes Limite: las ordenes de limite de una divisa especifica tiene un precio determinado para comprar o vender
Posición Corta: Significa adquirir una deuda, implica vender algo que no se tiene lo cual hace que mantenga una posición corta y baje el precio del activo.
Posición Larga: Significa poseerlo el derecho de adquirir el activo en un futuro a un precio especifico
Participantes en el mercado interbancario de divisas
Mercado interbancario Indirecto
Corredores ( Brokers)
Ordenes de compra y venta son los rasgos mas buscados en los corredores.
Mercado Interbancario Directo
Agentes de moneda extranjera
Son formadores de mercados
Clientes no financieros
Entran en el mercado de divisas solo si necesitan comprar o vender una divisa especifica.
Bancos Centrales
Pueden adquirir o vender monedas extranjeras para sus gobiernos.
Inversionista institucional
Pensiones, aseguradoras y cobertura de portafolios valor rebasa 10 millones de dolares
Segmentos y niveles del mercado de divisas
Desde el punto de vista del tamaño de una transacción individual:
Mercado Interbancario: el monto de una transacción rebasa un millón de dólares.
Mercado al menudeo o de ventanilla: se utilizan billetes de moneda extranjera y cheques de viajero.
Mercado al mayoreo o del cliente: se realizan transacciones con billetes y cantidades mayores de 10 mil dolares compra y venta de documentos en diferentes monedas
