Mercado Divisas

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Equilibrio del mercado.

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Convenciones de las cotizaciones:

Un punto ( o pip) : es el último digito de la cotización

Conversión por el tipo de convención : El tipo de cambio en términos norteamericanos a la compra es el inverso del tipo de cambio en términos europeos ala venta y viceversa

Cotización en terminos norteamericanos: Es la cantidad de dolares necesaria para comprar una unidad de moneda extranjera

Cotizacion en términos europeos: Significa que para comprar el dolar de estados unidos se requiere cierta cantidad de unidades de monedas extranjeras

Mercado Divisas

Especulación en el mercado SPOT:

Requisitos para dedicarse a la especulación: Tener acceso oportuno a la nueva mas rápidamente que los demás , Tener bajos costos de transacción, Poder tolerar el riesgo de perdida, si la información recibida no llegara a confirmarse o si otros factores movieran el tipo de cambio en dirección no deseada

Condiciones que el especulador tiene que cumplir para ganar: Poseer una información no disponible para el publico en general. Evaluar la información de manera mas eficiente que el promedio del mercado, Actuar sobre la información nueva mas rápidamente que los demás

Papel de la especulación en la economía: Aumenta la liquidez en el mercado, facilita la búsqueda del valor real de las monedas facilita la administración del riesgo.

Tipos de especuladores : Scalpers compran y venden monedas extranjeras con gran frecuencia.

Afectación de las especulación en el mercado de divisas.

Aumentan la eficiencia del mercado de divisas: Los especuladores apuestan constantemente sobre sus expectativas acerca de los tipos de cambio

Especulación desestabilizadora: Aleja el tipo de cambio de su valor real y aumenta su variabilidad

Estabiliza el tipo de cambio a su valor real: Cuando el tipo de cambio sube los especuladores compran la divisa, impulsando su precio al alza. Cuando desciende , la venden impulsando su precio a la baja

Funciones del Mercado de Divisas

Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones : Necesidad de financiar las transacciones de comercio internacional cuando existan transito de mercancias. Garantiza que los contratos se cumplan.

Facilita la administración del riesgo: El arbitraje, especulación y la cobertura del riesgo cambiario lo cual proporciona el 95% del volumen de las transacciones

Transferencia del poder adquisitivo entre moneda: Determina los precios de diferentes divisas, permite el comercio internacional

Características del mercado de divisas

Acceso a la información: Tiene un acceso a toda la informacion financiera y economica , puede afectar los tipos de cambio y las cotizaciones de divisas

Continuidad: Nunca cierra trabaja las 24 horas del dia los 365 dias del año

Profundidad: La adquisición de los instrumentos es mas facil, una sola transacción aunque sea muy importante, no afecta el precio.

Globalidad y descentralizacion: Reune la oferta y la demanda de divisas de todo el mundo, descentralizacion son las trasacciones que se llevan a cabo en diferentes plazas

Moneda Vehicular: El dolar se desempeña en el mercado de divisas, por que esta en medio de 85% de las transacciones en monedas extranjeras.

Surgimiento de FOREX:El incremento de la volatilidad de las principales monedas aumento las actividades de cobertura y arbitraje.

Es el conjunto de mecanismo que facilita la conversion de la moneda

Tipo de cambio: el precio de una divisa en términos de otra

Mercado financiero mas importante del mundo por su tamaño y liquidez.

Conocido como el mercado cambiario, Forex o simplemente FX

Tipos de cambio directo y cruzado:

Diferencial cambiario: Es la ganancia o la diferencia entre el precio a la venta y el precio a la compra

Precios de compra y venta: Los operadores están dispuestos a comprar divisas en que negocian a un precio de compra y venderla a un precio de venta.

Costos de transacción: el tipo de cambio cruzado puede diferir del tipo de cambio directo

Tipo de cambio en linea: si las diferencias entre ellos en distintos mercados o rebasan los costos de transacción

Vuelta completa: Es el proceso de compra y venta de varias monedas extranjeras hasta regresar a la moneda actual

Tipo de cambio cruzado o indirecto: Es el precio de una moneda en términos de otra moneda calculando a través de una tercera moneda

Tipo de cambio directo: Es el precio de una moneda en términos de otra

Fechas de entrega y modo de operación:

Sistema de liquidación bruta en tiempo real:Fedwire es estados unidos y el sistema automatico de transferencias urgentes transeuropeas con liquidaacioon bruta en tiempo real.

Sistema mundial de pagos interbancarios: Los sistemas nacionales de pagos interbancaris estan cadaa vez mas vinculados pero no existe un sistema verdaderamente mundial

Sistema de liquidación neta periódica: Calcula las cantidades netas que adeuda un banco a otro cancelando sus obligaciones cruzadas.

Sistemas de pagos interbancarios: Es la manera como los bancos liquidan las deudas entre si.

Swift: Es una red de telecomunicaciones que interconecta a todos los participantes del mercado de divisas.

Apalancamiento: 1:100 significa que con un deposito de 100 dólares un cliente puede especular con 10000 dólares

Modo de operación: Los centros cambiarios de los bancos disponen de líneas telefónicas dedicadas a colocar las ordenes de compra y venta

Fecha de valor o fecha de liquidación: Se recibe las divisas

Arbitraje de divisas

Consiste en comprar y vender simultáneamente un activo y obtener una ganancia segura, sin necesidad de arriesgar el capital propio

Los precios están alineados si las diferencias en los precios son menores que los costos de trasacciones pues si esa diferencia es mayor que el costo de trasaccion el arbitrajista obtiene una ganancia.

Tipos de ordenes

Ordenes Limite: las ordenes de limite de una divisa especifica tiene un precio determinado para comprar o vender

Posición Corta: Significa adquirir una deuda, implica vender algo que no se tiene lo cual hace que mantenga una posición corta y baje el precio del activo.

Posición Larga: Significa poseerlo el derecho de adquirir el activo en un futuro a un precio especifico

Participantes en el mercado interbancario de divisas

Mercado interbancario Indirecto

Corredores ( Brokers)

Ordenes de compra y venta son los rasgos mas buscados en los corredores.

Mercado Interbancario Directo

Agentes de moneda extranjera

Son formadores de mercados

Clientes no financieros

Entran en el mercado de divisas solo si necesitan comprar o vender una divisa especifica.

Bancos Centrales

Pueden adquirir o vender monedas extranjeras para sus gobiernos.

Inversionista institucional

Pensiones, aseguradoras y cobertura de portafolios valor rebasa 10 millones de dolares

Segmentos y niveles del mercado de divisas

Desde el punto de vista del tamaño de una transacción individual:

Mercado Interbancario: el monto de una transacción rebasa un millón de dólares.

Mercado al menudeo o de ventanilla: se utilizan billetes de moneda extranjera y cheques de viajero.

Mercado al mayoreo o del cliente: se realizan transacciones con billetes y cantidades mayores de 10 mil dolares compra y venta de documentos en diferentes monedas