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Estas razones tienen como finalidad el estudio de cuatro indicadores fundamentales de las empresas:
Rentabilidad El índice de rentabilidad es uno entre varios métodos que existen para medir las utilidades de las empresas; este índice se analizará respecto a las ventas, a los activos y a la inversión de los accionistas.
Rendimientos sobre el capital: Esta razón indica la utilidad generada por el capital invertido en el periodo. Rendimientos sobre el capital (ROE): Utilidad neta /Total de pasivo
Rendimientos sobre los activos. Representan la utilidad real generada por cada uno de los activos que tiene la empresa. Rendimientos sobre los activos (ROA): Utilidad neta / Total de activos
Margen de utilidad neta: Es la ganancia real obtenida por cada peso vendido. Margen de utilidad neta: Utilidad neta / Ventas
Margen de utilidad operativa: Es aquella que se obtiene después de deducir los costos de ventas más los costos operativos. Margen de utilidad operativa: Utilidad de operación/ Ventas
Margen de utilidad bruta: Permite conocer en porcentaje la utilidad por la operación de compra-venta en las empresas comerciales, es decir, entre la diferencia de las unidades vendidas a precio de costo y precio de venta. Margen de utilidad bruta: Utilidad bruta / Ventas
Endeudamiento Este índice muestra en porcentaje la aportación de dinero por personas internas y externas a la empresa, que se utiliza para generar utilidades.
Razón de endeudamiento: La sumatoria de estas dos razones siempre debe dar la unidad, pues indica que de cada peso invertido en los activos, una parte es financiada por personas ajenas a la empresa (acreedores, proveedores, etcétera; cuentas que representan el pasivo) y la otra por los socios o accionistas (cuentas que representan el capital contable). PASIVO TOTAL/ ACTIVO TOTAL CAPITAL CONTABLE/ ACTIVO TOTAL
Actividad o productividad Estos índices muestran el tiempo en el que algunas cuentas se convierten en efectivo o se desembolsan.
Rotación de cuentas por pagar: Esta razón indica el número de veces que financian los proveedores a la empresa y los días que ésta tarda en liquidar el adeudo. COMPRAS A CRÉDITO / PROM. DE CUENTAS POR PAGAR Número de días = DIAS DEL PERIODO /ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
Rotación de cuentas por cobrar: Esta razón indica el número de veces que se financia a los clientes y los días que tardan en liquidar su adeudo. VENTAS A CRÉDITO / PROM. DE CUENTAS POR COBRAR Número de días = DIAS DEL PERIODO / ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
Rotación de inventarios: Indica el número de veces que se compra-vende la mercancía, y el número de días que tarda el ciclo. COSTO DE VENTAS / PROM. DE INVENTARIOS Número de días = DIAS DEL PERIODO / ROTACION DE INVENTARIOS
Solvencia “Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones”. Liquidez “Es la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a suso bligaciones a corto plazo”. Los siguientes índices muestran la solvencia y la liquidez de la empresa:
Razón de prueba del ácido: Esta razón muestra el número de veces que la empresa cuenta con el recurso monetario con mayor grado de disponibilidad con relación a las deudas y obligaciones a corto plazo. (ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS)/PASIVO CIRCULANTE
Razón del circulante: Esta razón indica el número de veces que la empresa puede cumplir con las obligaciones financieras. ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
Capital de trabajo: Esta razón indica el recurso financiero con el que cuenta la empresa para realizar sus operaciones. ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE
Punto de equilibro financiero (Unidades)= Costos Fijos/ (Ventas - Costo Variable)
Punto de equilibro para alcanzar la utilidad deseada (unidades)= (Costos fijos + gastos financieros + utilidad deseada antes de impuestos)/ Ventas - Costo variable